股票合作老吴：法规延期释放中国轮胎业红利，专业合作助力把握投资机遇

成本传导逻辑：轮胎企业订单回升后，对原材料的采购议价能力增强（如批量采购可获得 3%-5% 的折扣），同时稳定的生产计划可减少原材料库存波动，降低库存成本（如某龙头企业库存周转天数从 45 天降至 40 天）。

出口占比高的企业：如某 A 股轮胎龙头（代码示例：XX 轮胎），2024 年对美出口占比达 40%，政策落地后，其 2025 年对美订单预计增加 100 万条（同比增长 12%），对应营收增加 8 亿元（按均价 800 元 / 条测算），毛利率从 14% 回升至 16%，净利润预计增长 15%-20%；

节能轮胎技术领先企业：此次政策豁免节能轮胎额外关税，利好具备相关技术的企业。如某企业的 “新能源汽车专用轮胎” 占比达 25%，该产品对美出口可享受零额外关税，2025 年该品类出口预计增长 20%，成为业绩新增长点；

中小企与龙头的分化：中小企因技术壁垒低、出口渠道单一（如仅依赖美国某区域经销商），受益程度有限（预计毛利率回升 0.5-1 个百分点）；而龙头企业凭借全球化渠道（如在东南亚设厂，规避部分关税）、技术优势，将进一步抢占市场份额（预计行业 CR5 从 2024 年的 35% 升至 2025 年的 38%）。

出口端：除美国外，中国轮胎对欧盟、东南亚的出口也将受 “示范效应” 带动 —— 欧盟可能跟进调整轮胎进口政策（如延长标签法规过渡期），2025 年中国轮胎整体出口额预计突破 850 亿元（同比增长 6%）；

国内市场：2024 年国内新能源汽车销量达 1200 万辆（同比增长 30%），新能源汽车轮胎需求增速（25%）显著高于传统轮胎（5%）。法规延期后，轮胎企业可将更多资源投入国内新能源轮胎研发（如某龙头计划 2025 年新增 200 万条新能源轮胎产能），形成 “出口稳、国内增” 的双轮驱动格局。