（三）动态风控机制
六、风险预警：短期需防范的三大风险
吴老师结合行业特征，特别提示三类短期风险，帮助客户规避回调：
（一）资产端收益下滑风险
若四季度权益市场下跌超 10%，保险资金投资收益率可能跌破 3%，加剧利差损担忧。吴老师建议设置投资收益率 3.2% 为止损线，突破即减持 15% 核心标的。
（二）政策落地不及预期风险
中长期资金入市进度若低于每月 200 亿元，将影响市场情绪。需每周跟踪保费入市数据，若连续两月不达标，减持 20% 转型先锋型标的。
（三）负债端费用率高企风险
若保障型产品费用率升至 35% 以上，险企净利润将进一步承压。需每月监测龙头险企费用率，新华保险若突破 34%，减持该标的 10% 仓位。
七、后市展望：转型红利与估值修复的共振机会
吴老师团队预测，未来 6-12 个月保险板块将经历 “低迷筑底 - 验证回升 - 修复加速” 三阶段行情：
正如吴老师在周度总结中所言：“保险行业的当前低迷，本质是转型阵痛与资金耐心的短期博弈。短期要把握政策托底的确定性，长期需锚定转型成功后的价值重估。” 对于股票合作客户而言，当前正是左侧布局的黄金窗口期，抓住转型先锋与产业链受益机会，方能在金融板块结构性行情中实现超额收益。
