“低迷期布局龙头，既赚转型的钱，又赚情绪修复的钱。” 李总反馈，本月布局的 20 亿元平安仓位已实现 12% 浮盈，符合预期。
（二）散户客户：“龙头 + ETF” 稳健方案
拥有 50 万元资金的散户陈先生，风险承受能力中等，吴老师设计 “5+3+2” 方案：
核心标的（25 万元）：15 万元中国平安（长期持有）+10 万元中国人寿（防御配置），绑定行业成长与安全垫；
卫星标的（15 万元）：8 万元东方财富 + 7 万元保险 ETF（512070），捕捉板块红利；设置 30% 止盈线、15% 止损线；
现金储备（10 万元）：若板块 PB 跌至 0.75 倍（历史极值），补仓核心标的至 60% 仓位。
截至 11 月 19 日，该组合本月上涨 8.5%，显著跑赢金融板块指数（涨幅 3.2%），且最大回撤仅 4.1%，防御性突出。
（三）产业客户：“业务协同 + 资产增值” 方案
从事保险中介的赵总，计划用 500 万元闲置资金投资，需兼顾产业资源与收益：
“投资既获得 10% 浮盈，还拿到稀缺代理权，公司营收增长 18%。” 赵总对方案高度认可。
五、操作指南：“监测 - 应对 - 风控” 全流程体系
基于保险行业 “转型加速、交易低迷” 的特征，吴老师建立全流程操作框架，帮助客户把握布局窗口：
（一）核心监测指标体系
转型监测：每月跟踪保障型保费占比（平安≥60%、太保≥55% 为安全线）、新业务价值率变化；
资金监测：每周更新保险资金入市进度（月均新增≥300 亿元为积极信号）、北向资金流向（单日净流入超 2 亿元警惕情绪升温）；
盈利监测：每季度跟踪投资收益率（目标≥3.5%）、费用率变化（控制在 32% 以下）；
交易监测：每日跟踪板块换手率（≥0.6% 为资金进场信号）、成交额变化（较均值增长 30% 以上关注）。
（二）行情阶段应对策略
阶段 | 触发条件 | 操作策略 |
布局窗口期 | 板块 PB≤0.85 倍，北向资金停止减持 | 加仓核心标的至 60%，卫星标的保持 30% |
转型验证期 | 保障型保费增速突破 20%，投资收益率回升至 3.6% | 维持核心仓位 50%，减持 10% 卫星标的 |
估值修复期 | 板块 PB≥1.2 倍，换手率≥1% | 减持 40% 核心标的，转向成长赛道 |
