而半导体作为科技产业的核心基石，在节后同样受到资金的高度关注。半导体行业的发展与众多新兴科技领域紧密相连，如人工智能、大数据、云计算、物联网、区块链等。随着这些领域的快速发展，对半导体的需求也在持续攀升。从产业周期来看，全球半导体周期平均时长约为 44 个月，2023 年下半年开启的半导体周期型复苏有望在 2024 年持续。随着智能手机、个人电脑、可穿戴终端等消费电子设备的库存恢复正常水平，行业景气已筑底回升。主流机构对 2024 年半导体销售额增速预期普遍在 10%-20%，反映出市场对半导体行业较为乐观的一致预期。
在半导体行业复苏初期，细分领域呈现出不同的发展态势。从积极的方面来看，消费侧终端需求已向集成电路制造、芯片设计公司等中游传导，今年一季度业绩已开始体现；半导体设备公司受益于国产化订单饱满，业绩实现高增长；国内利基型存储芯片已观察到涨价迹象，存储景气度有望回升。然而，工业侧需求仍相对低迷，2024 年一季度需求增长主要来自于消费侧，工业占比有待进一步提升。尽管如此，半导体行业的长期发展前景依然十分广阔。在人工智能领域，强大的算力是实现各种复杂算法和模型训练的基础，而半导体芯片则是算力的核心载体。无论是用于训练的 GPU 芯片，还是用于推理的各类专用芯片，都在人工智能的发展中发挥着关键作用。在大数据和云计算领域，海量的数据存储和快速的数据处理需要高性能的半导体芯片来支持。随着 5G 技术的普及，物联网设备的数量呈爆发式增长，这些设备都离不开半导体芯片的支撑。从汽车电子到机器人，从智能家居到智能安防，半导体无处不在，为这些领域的智能化发展提供了强大的动力。
数据中心：数字经济的核心引擎
（一）数据中心高景气的底层逻辑
在数字经济蓬勃发展的当下，数据中心已成为数字经济的核心引擎，其重要性愈发凸显。随着互联网的普及和移动设备的广泛应用，全球互联网用户数量持续增长，互联网流量也呈现出爆发式增长的态势。据相关数据显示，过去几年，全球互联网用户数量以每年数千万的速度递增，互联网流量更是以每年两位数的增长率迅猛增长。这种用户增长和流量爆发，对数据中心的需求产生了强大的推动作用。
与此同时，5G、物联网、人工智能、虚拟现实等新兴技术的广泛商用，也为数据中心的发展注入了新的活力。5G 技术的高速率、低延迟和大连接特性，使得大量的数据能够快速传输，为数据中心带来了更多的数据处理需求。物联网的发展，让数以亿计的设备连接到互联网，这些设备产生的海量数据需要存储和处理，进一步推动了数据中心的发展。人工智能和虚拟现实等技术的应用，对数据中心的算力和存储能力提出了更高的要求，促使数据中心不断升级和扩容。
