2023 年3 月7 日，公司召开市值提升暨提高上市公司质量工作推进会，会议强调：要统筹推进新一轮改革、对标世界一流企业价值创造等多个专项行动，重点关注所属上市公司管理机制先进性和有效性。2023 年8 月30 日公司估值水平：
5.24×PE-TTM/15%估值分位、0.64×PB/18%估值分位，处10 年来历史底部区间。
盈利预测与投资建议：考虑到公司海外业务发展，打造“第二成长曲线”创新布局，预计公司2023-2025 年营业收入13111、14688、16517 亿元，同比增长13.9%、12.0%、12.5%， 归母净利润356.52（ 预测前值355.13）、402.18（ 预测前值400.72）、452.07（预测前值450.57）亿元，同比增长14.0%、12.8%、12.4%，对应EPS 为1.44、1.62、1.83 元。现价对应PE 为4.6、4.1、3.7 倍。根据分部估值法，我们测算得中国中铁23 年业绩对应合理估值为2482 亿元，2023 年8 月30 日收盘价对应市值1653 亿元，空间看50%。当前公司价值显著低估，维持“买入”评级。
风险提示事件：基建投资不及预期，相关业务开展不及预期，大宗商品价格波动风险
