从当前市场情况来看，半导体、人工智能、新能源科技三大赛道同时满足 “外资重仓 + 政策支持 + 高增长” 三大标准，是当前最值得配置的科技股赛道。
（二）标的选择：避开 “伪科技”，锁定 “真龙头”
在确定核心赛道后，标的选择是投资成功的关键。吴老师强调，投资者应避开 “仅靠概念炒作、无核心技术与业绩支撑” 的伪科技标的，重点选择具备 “核心技术 + 稳定订单 + 业绩增长” 的真龙头，具体关注三大指标：
核心技术：企业需具备自主可控的核心技术，如半导体企业拥有先进制程或核心设备专利，人工智能企业拥有大模型核心算法，新能源科技企业拥有新型储能技术等，且技术水平处于行业领先地位；
稳定订单：企业需有稳定的订单来源，如半导体设备企业获得国内晶圆厂订单，人工智能企业获得行业客户长期合作订单，新能源科技企业获得海外大客户订单等，稳定订单是业绩增长的保障；
业绩增长：企业近 1-2 年营收与净利润保持稳定增长，且 2026 年盈利增速预期在 30% 以上，避免投资 “业绩波动大、增长不确定” 的标的。
以 A 股某半导体设备龙头为例，该企业拥有半导体光刻设备核心专利 200 余项，2025 年获得国内晶圆厂订单超 50 亿元，近 3 年净利润复合增速达 60%，2026 年盈利增速预期达 55%，符合 “核心技术 + 稳定订单 + 业绩增长” 标准，是半导体赛道的真龙头，近 10 日获北向资金净买入 25 亿元，股价上涨 20%。
（三）仓位管理：根据风险偏好，动态调整配置
不同风险偏好的投资者，在科技股的仓位配置上需有所差异，吴老师给出具体建议：
同时，吴老师提醒投资者设置 “双止损线”：单标的跌破 20 日均线且无基本面利好支撑时，止损 30%；板块整体 PE 超过行业平均水平 50% 时，整体减仓 20%-30%，规避短期波动风险。例如，当前半导体板块平均 PE 为 45 倍，若某半导体标的 PE 超过 67.5 倍（45 倍 ×1.5）且无业绩高增长支撑，需警惕估值泡沫，及时减仓。
