（二）第二赛道：场景落地（商业化加速，政策补贴倾斜）
1. 核心逻辑
工业场景（汽车制造、物流仓储）与特种场景（矿山、救援）已实现小批量应用，国家发改委发布《场景应用指导目录》并给予补贴，2024 年订单金额同比增长 80%，商业化落地加速，具备 “场景刚需 + 政策补贴 + 业绩确定性” 的三重逻辑，无泡沫风险，适合稳健型投资者。
2. 筛选标准（需同时满足 4 项）
3. 标的特征与案例
细分领域 | 标的特征 | 2024 年三季度业绩表现 | 场景与订单进展 |
工业物流 | 聚焦仓储搬运场景，客户为京东、顺丰，获补贴 800 万元 | 营收同比 + 75%，净利润同比 + 45% | 订单金额 6 亿元（同比 + 90%），覆盖 50 个仓库 |
汽车制造 | 聚焦汽车焊接场景，客户为比亚迪、特斯拉，获补贴 600 万元 | 营收同比 + 65%，净利润同比 + 35% | 订单金额 5 亿元（同比 + 80%），适配 10 条生产线 |
特种救援 | 聚焦矿山救援场景，客户为国家能源集团，获补贴 700 万元 | 营收同比 + 60%，净利润同比 + 30% | 订单金额 4 亿元（同比 + 70%），投入 20 个矿山 |
（三）避坑指南：三类 “泡沫标的” 需坚决规避（国家发改委警示领域）
