大宗商品价格形成 "正向循环"
今日伦敦金属交易所铜价突破 9500 美元 / 吨，创三个月新高；国内焦煤主力合约涨 3.2%，站稳 1400 元 / 吨关口。这种大宗商品的集体走强，正在通过 "上游资源→中游制造→下游消费" 的链条传导至 A 股：煤炭板块年内涨幅已达 23%，工程机械板块近两周上涨 8%，而消费板块中的家电细分品类也出现订单回暖迹象。这种全产业链的价格联动，往往是经济复苏的先行指标。
公募基金仓位调整到位
最新数据显示，股票型基金平均仓位已从 6 月底的 88% 降至 82%，混合型基金仓位从 75% 降至 69%，均处于近一年低位。历史经验表明，当公募基金仓位回落至 70% 以下时，市场往往迎来反弹窗口。更关键的是，近期新成立基金规模连续三周突破百亿，这些 "弹药" 正等待合适的入场时机 —— 而中报业绩超预期的标的，很可能成为首批攻击目标。
全球资金重新配置新兴市场
美联储最新会议纪要显示，9 月加息 50 个基点的概率已从 70% 降至 55%，美元指数应声回落至 105 以下。这直接导致新兴市场股市出现资金回流，其中 A 股在 7 月吸引外资净流入 286 亿元，远超 6 月的 125 亿元。摩根士丹利最新报告将中国股票评级从 "中性" 上调至 "增持"，并预测 MSCI 中国指数年底前将上涨 15%。
三、明日值得关注的 10 只潜力股
黄金板块：四川黄金（001337）
作为国内少有的纯黄金开采企业，公司上半年黄金产量同比增长 18%，叠加金价上涨因素，净利润增速达到 30%。更重要的是，其控股的梭罗沟金矿二期项目已进入试生产阶段，预计下半年将新增产能 2 吨，相当于现有产能的 25%。技术面上，该股今日突破楔形整理形态，成交量放大至 5 日均量的 1.8 倍，资金介入迹象明显。
航运板块：锦江航运（601083）、凤凰航运（000520）
锦江航运凭借上海港区位优势，在中日航线占据 35% 的市场份额，近期日本家电出口增长带动集装箱运价上涨 12%。公司中报预告显示，上半年净利润同比增长 75%-90%，远超行业平均的 50%。凤凰航运则受益于干散货运输市场回暖，波罗的海干散货指数（BDI）近一个月上涨 40%，而公司运力利用率已提升至 92%，创三年新高。
智能制造：昆船智能（301311）
在烟草物流自动化领域占据 70% 市场份额的昆船智能，正在拓展新能源电池仓储业务。上半年新签宁德时代、比亚迪等大客户订单合计 12 亿元，是去年全年的 1.5 倍。技术面上，该股在 20 元整数关口形成双底形态，今日放量突破颈线位，短期目标看向 25 元。
