节后科技股热潮：数据中心与半导体受青睐
随着春节假期的结束，A 股市场迎来了新的交易周期。在这一阶段，科技股成为了市场的焦点，尤其是数据中心和半导体两大领域，吸引了大量资金的流入，展现出了强劲的发展势头。
在当今数字化时代，数据已成为推动经济发展的关键要素。随着 5G、物联网、人工智能等新兴技术的广泛应用，数据量呈爆发式增长。这不仅推动了对数据中心的需求，也对其规模、存储能力、算力与精细度提出了更高要求。
近两年，全球处于 AIGC 的爆发阶段，超大型数据中心加速落成，以提供高容量、高性能的数据存储和处理服务。中国银河证券分析师高峰指出，2024 年我国 AI 服务器行业迎来高速发展，预计出货量同比增长 18.92% 至 42.1 万台，市场规模将同比增长 14.29% 至 560 亿元。信达证券分析师莫文宇也表示，尽管 2023 年服务器行业因全球宏观经济下行等因素迅速下行，但随着大模型成为 AI 主流发展方向，算力需求激增，行业在 2024 年迎来全面反弹，呈现出 “传统通用服务器需求回暖，AI 服务器需求高增” 的景象。
在 AI 服务器需求急剧上升的推动下，全球服务器行业快速扩容，AI 服务器的收入占比也持续提高。这一趋势不仅反映了市场对算力的迫切需求，也为相关企业带来了巨大的发展机遇，如工业富联、沪电股份、胜宏科技、深南电路等，它们在服务器产业链中占据重要地位，有望在行业发展中受益。
随着 AI 技术的不断进步，AI 服务器电源的性能得到了多方面的改善，市场需求量也随之快速上涨。与普通服务器电源相比，AI 服务器电源架构在功率、功率密度、转换效率、冗余系统和液体冷却系统等方面都有显著提升。野村东方国际证券分析师马晓明看好在量价齐升的逻辑下，AI 服务器电源行业将迎来需求快速增长，相关公司有望享受高景气红利带来的产品超额盈利。建议关注麦格米特、欧陆通、科泰电源等企业，它们在 AI 服务器电源领域具备较强的技术实力和市场竞争力。
随着 AI 芯片功率的不断提升，机柜功率密度也日益增加，液冷技术已经成为数据中心未来发展的必然选择。东吴证券分析师王紫敬指出，随着海外 GB200、GB300 的出货量提升，国内 910C 即将大规模出货，冷板式液冷即将迎来放量。同时，英伟达下一代芯片 Rubin 有望采用浸没式液冷，国内大厂也开始试验浸没式液冷，浸没式液冷市场即将开启。在冷板式液冷领域，英维克、申菱环境、高澜股份表现突出；在浸没式液冷领域，八亿时空、润和材料、巨化股份、新宙邦等企业值得关注，它们在液冷技术的研发和应用方面处于行业前沿。
