期权交易既可以交易实值合约也可以交易虚值合约。实值合约的杠杆小，但是准确率高；虚值合约的杠杆大，一旦买对方向，获得的收益就大，但虚值合约甚至是深度虚值合约买错方向，就可能会被清零。
实值合约：
权利金成本比较高，实值期权有时间价值和内在价值，且时间价值占比较小，时间对买入者相对而言较低。比如说一张看涨期权合约的价格为5元，一个月后行权价格为6元，股价与行权价的差额就是内在价值。
虚值合约：
权利金成本比较低，但是杠杆比较大，只有时间价值。也就是假如你买进一张看涨的期权合约，在未来一段时间内，该期权标的可能会大涨，那么此时行权就能获得更多的收益，这样行权才有意义。
投资者在交易50ETF期权时选择平值合约或轻虚值合约，如果选择虚值合约，最好超短线操作或日内交易。
期权亏损概率大的主要的原因在于：50ETF期权的价值会随着时间的推移而减少（时间价值衰减）以及波动率的影响。
当投资者判断50ETF指数行情短期内上涨概率较大，且上涨幅度不小，买入虚值的50ETF看涨期权的收益率更高，如果情况不是这样，买入虚值看涨期权的亏损概率较大。
投资者判断50ETF指数行情短期内不可能有大的涨幅，可能会一直慢慢上涨，买入深度实值的50ETF看涨期权是最好的选择。
总的来说，赢面（胜率）大小的排序：实值期权>平值期权>虚值期权
