私募基金老吴：能源金属2026年度投资策略——潜龙在渊 腾必九天

稀土行业2026年将受益于收储政策支持与新能源需求高增双重驱动，行业景气度持续提升，呈现“量价齐升”的发展格局。核心驱动逻辑主要有四：一是国家收储政策持续发力，2025年国家已开展多次稀土收储工作，2026年收储规模有望进一步扩大，直接拉动稀土需求增长，稳定稀土价格；二是行业整合持续深化，国家加大对稀土行业的监管力度，打击非法开采与走私行为，行业供给端持续收缩，行业集中度提升；三是新能源需求高增，稀土永磁材料是新能源汽车驱动电机、风电发电机的核心原材料，2026年全球新能源汽车与风电产业的高速发展，将带动稀土永磁材料需求爆发式增长；四是技术迭代提升附加值，高性能稀土永磁材料技术持续突破，提升产品附加值与企业盈利能力。