私募基金老吴：家电行业2026年度投资策略——重视红利、拥抱出海、把握家电＋转型机遇

www.gphztz.com | 作者:吴老师股票合作QQ群：861573022 | 发布时间: 2025-12-31 | 1106 次浏览 | 分享到:

（二）全球市场：新兴市场崛起，出海格局持续优化

全球经济的逐步回暖带动海外家电消费需求复苏，尤其是东南亚、中东、非洲等新兴市场，凭借人口红利与消费升级趋势，成为家电行业新的增长引擎。据欧睿国际预测，2026年全球新兴市场家电销售额将达到8500亿美元，同比增长12%，远超全球家电市场平均增速的5.3%。其中，东南亚市场因城镇化率提升、居民收入增长，空调、冰箱等大家电渗透率快速提升，预计2026年市场规模将突破2000亿美元；非洲市场则以小家电消费为主，市场规模预计增长15%以上。

同时，国内家电企业通过海外建厂、本土化运营、品牌升级等方式，逐步优化出海格局，降低贸易壁垒与物流成本带来的影响。2026年，国内家电企业海外产能占比预计将提升至35%，其中在东南亚、墨西哥等地区的产能布局持续加码，有效规避了欧美地区的贸易摩擦风险。此外，国内家电企业在高端市场的品牌影响力逐步提升，通过技术创新与产品升级，逐步打破国际品牌的垄断格局，出海产品结构从低端代工向高端自主品牌转型。

（三）产业转型：技术融合加速，智能低碳成核心趋势

AI、物联网、大数据、新能源等技术与家电行业的深度融合，推动家电产品从“功能型”向“智能型”“低碳型”转型。2026年，智能家电市场规模预计将达到6000亿元，同比增长20%，其中AIoT家电渗透率将提升至45%，智能冰箱、智能洗衣机、智能空调等品类成为市场主流。智能家电的核心竞争力体现在场景化体验升级，通过设备互联、语音控制、智能联动等功能，打造全屋智能生态系统，满足消费者对高品质生活的需求。

低碳转型成为家电行业的必答题，“双碳”目标下，节能家电、新能源家电等绿色产品成为行业发展的核心方向。2026年，国家将进一步提高家电能效标准，一级能效家电市场占比预计将达到70%以上。同时，新能源家电品类快速崛起，光伏空调、储能冰箱、新能源热水器等产品逐步进入消费市场，带动家电行业能源结构优化。技术驱动下，家电行业的竞争格局从价格竞争转向技术竞争与生态竞争，具备核心技术优势与生态整合能力的企业将占据市场主导地位。

二、核心投资策略一：重视红利，把握政策与周期共振机遇

吴老师团队认为，2026年家电行业的政策红利与周期复苏形成共振，为投资者带来确定性的投资机遇。政策红利主要集中在以旧换新、绿色智能家电下乡、保障性住房配套等领域，周期复苏则体现在传统家电需求企稳回升、原材料价格回落带来的盈利修复。投资者应重点关注受益于政策红利与周期复苏的细分赛道及龙头企业，把握行业底部回升带来的投资价值。

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