私募基金老吴解读：春季主题行情已赢在当下，把握机遇的投资合作路径

www.gphztz.com | 作者:吴老师股票合作QQ群：861573022 | 发布时间: 2025-12-28 | 9 次浏览 | 分享到:

在明确春季主题行情已启动的前提下，如何精准布局成为投资者最关心的问题。老吴结合当前市场环境、政策导向和资金流向，梳理出四大核心布局主线，涵盖产业主题、资金主题、政策主题和业绩预增主题，为投资者提供清晰的布局思路。

科技成长板块是春季躁动的核心主线，也是高弹性收益的主要来源。老吴指出，2025年是AI硬件年，2026年必然向应用端传导，AI应用端中处于相对低位的领域值得重点关注。具体来看，可聚焦两大方向：一是AI应用细分领域，如AI医疗、AI端侧、智能驾驶、具身智能等，这些领域当前估值相对合理，且具备明确的产业落地预期，有望成为资金追捧的热点；二是“十五五”规划重点产业分支，包括商业航天、6G、核电、氢能、量子通信、脑机接口等，政策扶持力度的加大将为这些板块带来持续的催化机会。

（一）主线一：产业主题——聚焦科技成长高弹性领域

从历史表现来看，TMT板块在春季躁动期间胜率和涨幅均居前，计算机、通信、传媒、电子等行业具备明确的季节性优势。老吴提醒，科技成长板块波动相对较大，投资者需把握节奏，重点关注具备核心技术壁垒、业绩成长性明确的标的，避免盲目追高主题概念。

（二）主线二：资金主题——紧跟增量资金布局方向

资金流向是把握春季行情的重要风向标。老吴分析，当前增量资金主要集中在两大方向，一是宽基ETF尤其是中证A500ETF，头部产品的集中冲量带动了相关成分股的反弹，电子、电力设备等板块已直接受益；二是保险“开门红”相关的低估值高股息板块，如银行、家电、食品饮料等，这类板块具备稳健的收益特征，是险资等长线资金的重点配置方向。

从布局节奏来看，岁末年初市场风格往往较为均衡，大盘、低估值、顺周期风格相对占优，适合配置高股息板块；2026年春节至3月初，市场有望迎来由流动性和风险偏好驱动的“躁动”窗口，风格将转为小盘、科技成长等高弹性板块占优。投资者可根据这一节奏动态调整仓位，实现资金的高效利用。此外，北向资金偏好的食品饮料、电力设备等核心资产，以及融资资金集中流入的TMT和高端制造板块，也值得重点跟踪。

（三）主线三：政策主题——把握政策催化机会

此外，非银金融板块也值得关注。中期牛市预期本身也是一个重要的主题线索，保险、券商板块作为资本市场的直接受益方，有望在春季行情中迎来估值修复。尤其是券商板块，受益于市场成交额放大、行情活跃度提升，业绩弹性较大；保险板块则凭借高股息特征，有望吸引长线资金配置。

政策预期是春季躁动的重要驱动力，围绕政策导向布局往往能获得超额收益。老吴指出，当前政策主题可重点关注两大方向：一是扩大内需相关的服务消费板块，如体育、文旅等，扩大内需是2026年首要经济任务，年初相关政策加持的可能性较大，有望催生阶段性交易机会；二是区域政策相关的海南板块，海南自贸港建设持续推进，相关政策落地节奏加快，具备主题炒作的基础。

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