### 二、核心拆解：2026年盈利驱动下的四大核心受益赛道
吴老师在“吴老师股票投资”专栏中明确指出，结合公募策略会观点与产业发展趋势，2026年盈利驱动下的投资机遇并非均匀分布，而是集中在具备“政策支持+技术突破+需求复苏”的核心赛道。综合分析，四大核心受益赛道浮出水面：科技自主（半导体、AI、商业航天）、内需复苏（服务业消费、房地产产业链）、高端制造（工业自动化、军工）、高股息资产（金融、公用事业），这些领域将成为2026年盈利增长的核心载体，也是资金重点布局的方向。
#### （一）科技自主赛道：技术突破驱动盈利高增长
科技自主是公募策略会重点看好的盈利驱动方向之一，尤其是半导体、AI、商业航天等细分领域，在技术突破与国产替代的双重驱动下，盈利增长空间广阔。长城基金在策略会上指出，半导体作为中国制造短板，先进制程实现量产，国产算力芯片将迎来互联网公司采购拐点；AI目前仍处在基础建设大力发展阶段，应用变现尚在探索期，远未到“天花板”的阶段，2026年有望迎来应用批量爆发的时点；商业航天领域，可回收商业火箭发射跨过了回收难度90%的门槛，为后续产业发展铺平了道路，标志着商业航天进入拐点。
核心受益标的：1. 中芯国际（688981）：国内半导体制造龙头企业，先进制程实现突破，2025年前三季度净利润同比增长18%，随着国产替代推进，2026年盈利增长确定性强。吴老师分析：“中芯国际作为半导体国产替代的核心企业，受益于国内芯片需求的持续增长与政策支持，盈利增长趋势明确，是把握科技自主赛道机遇的核心标的之一。”2. 中科曙光（603019）：国内算力基础设施龙头企业，在AI算力领域具备核心竞争力，2025年前三季度净利润同比增长25%，随着AI应用爆发，2026年算力需求将持续增长，推动公司盈利提升。3. 中国卫通（601698）：商业航天领域核心企业，专注于卫星通信服务，2025年前三季度净利润同比增长32%，受益于商业航天产业发展，盈利增长潜力巨大。4. 寒武纪（688256）：国内AI芯片龙头企业，核心产品性能持续提升，2025年前三季度营收同比增长45%，随着AI芯片国产化替代推进，2026年盈利有望实现突破。
#### （二）内需复苏赛道：需求回暖带动盈利改善
内需复苏是2026年盈利驱动的重要主线，公募策略会普遍看好服务业消费与房地产产业链。长城基金指出，2026年政策补贴力度有望加大，出行、餐饮等领域的复苏将带动食品饮料等相关消费板块；房地产产业链经过持续出清后，新开工面积已偏离长期均衡水平，2026年下半年有望迎来触底反弹，带动上下游企业盈利改善。
