2026 年开年，全球顶级投行摩根大通在《2026 年全球投资展望》中明确指出，“全球经济正处于‘弱复苏 + 结构分化’阶段，投资需聚焦‘高确定性增长、政策强驱动、技术硬创新、防御性配置’四大核心方向”，并首次将 “中国新质生产力、全球 AI 应用深化、新能源产业链重构、高端制造国产替代” 列为 2026 年全球四大重点投资主题。报告数据显示，四大主题相关资产在 2025 年的全球资金配置占比已从 2024 年的 25% 提升至 38%，预计 2026 年将进一步突破 50%；其中，中国市场相关标的成为外资增配核心，北向资金 2025 年净买入四大主题中国股票超 600 亿元，同比增长 45%。拥有 15 年全球市场投资经验的股票操盘手吴老师指出：“摩根大通提出的四大投资主题，精准捕捉了全球经济转型与产业升级的核心脉络，2026 年这些主题将呈现‘政策红利叠加业绩兑现’的双重特征，具备‘产业链卡位优势 + 业绩增长韧性’的标的，将成为全球资金争夺的焦点，投资性价比显著高于传统资产。”

摩根大通提出的四大投资主题，并非孤立存在，而是分别对应全球经济转型、技术革命、能源变革与供应链重构四大核心趋势，每个主题都具备 “长期逻辑 + 短期催化” 的双重支撑：

摩根大通在报告中强调，“中国新质生产力的培育与发展，将成为 2026 年全球经济增长的重要亮点，重点关注‘科技创新、绿色转型、数字经济’三大细分方向”。从政策层面来看，2025 年底召开的中央经济工作会议明确将 “加快发展新质生产力” 列为 2026 年核心任务，随后国家发改委、工信部等部门出台《新质生产力发展专项规划（2026-2030 年）》，提出 “到 2030 年，新质生产力相关产业规模突破 80 万亿元，占 GDP 比重超 40%” 的目标，并设立 5000 亿元新质生产力发展基金，重点扶持科技创新与绿色转型领域。

从产业层面来看，中国新质生产力已呈现 “多点突破” 态势：在科技创新领域，2025 年中国研发投入占 GDP 比重达 2.8%，其中基础研究投入占比提升至 12%，半导体、人工智能、量子科技等领域专利申请量全球占比超 40%；在绿色转型领域，2025 年中国新能源汽车产量达 1500 万辆，全球市场份额超 60%，光伏组件产量占全球 85%，风电装机容量突破 6 亿千瓦；在数字经济领域，2025 年中国数字经济核心产业规模达 18 万亿元，占 GDP 比重 16%，工业互联网平台接入设备超 10 亿台。