股票操盘手吴老师：“卫星互联网真火了？产业资本溢价 600% 跨界 融资客狂买这些股

技术突破降低成本，提升性能：发射端，可回收火箭技术成熟使单次发射成本从 6200 美元 / 公斤降至 1200 美元 / 公斤（SpaceX 猎鹰 9 号），国内某企业研发的中型运载火箭发射成本突破 2000 美元 / 公斤；卫星端，星上处理技术实现 “卫星间数据传输无需地面中继”，单星处理能力提升 10 倍，某国内企业卫星载荷国产化率达 95%（成本降低 40%）；终端端，相控阵天线成本从 2020 年的 5 万元 / 台降至 2025 年的 8000 元 / 台，消费级卫星终端开始普及（如某品牌推出 5000 元以内的车载卫星通信终端）。

需求从 “特殊” 向 “大众” 延伸，市场规模激增：传统需求端，军事、海事、航空等特殊场景需求稳定（2025 年全球海事卫星通信市场规模达 85 亿美元）；新兴需求端，“空天地一体化” 通信需求爆发，国内某运营商计划 2026 年推出 “手机直连卫星” 服务（用户数目标 1 亿人），低轨卫星互联网在偏远地区宽带覆盖、应急通信等领域的应用加速落地（2025 年国内应急通信市场规模超 60 亿元）；据测算，2025-2030 年全球卫星互联网市场规模年复合增速达 45%，2030 年突破 1200 亿美元。

吴老师技术解读：技术突破是卫星互联网 “从概念到商用” 的关键转折点 —— 发射成本下降解决 “能不能建” 的问题，卫星与终端技术提升解决 “好不好用” 的问题，需求爆发解决 “有没有市场” 的问题，三者共同推动赛道从 “投入期” 进入 “成长期”，产业资本与融资客的涌入正是对这一趋势的提前布局。

全球政策竞赛升温，赛道确定性增强：美国通过《国家太空政策》将卫星互联网纳入 “国家安全优先领域”，计划 2030 年前部署 5 万颗低轨卫星；欧盟推出 “欧洲星座计划”，投资 120 亿欧元建设自主可控的卫星互联网系统；俄罗斯、印度等国也加速推进低轨卫星发射，全球赛道进入 “竞速期”，政策确定性为资本注入信心。