重磅签约！特朗普启动 “创世纪计划”，吴老师合作方案捕捉全球产业重构机遇

产业链区域化加速：半导体领域，台积电、三星等企业可能被迫增加在美国的产能投资（英特尔已宣布将在亚利桑那州扩建 2 座晶圆厂，投资超 500 亿美元）；新能源领域，特斯拉计划将上海工厂部分零部件产能转移至得克萨斯州，全球产业链将从 “全球化布局” 转向 “区域化集群”，这将推高全球制造业成本，但也为区域内配套企业带来机会。

技术竞争白热化：美国在半导体设备、人工智能算法等领域的投入加码，将倒逼中国、欧盟、日韩等加大研发投入。欧盟已计划将 2025 年半导体研发预算从 150 亿欧元提升至 300 亿欧元，中国 “十四五” 规划中半导体及软件领域的研发投入增速目标也可能进一步上调，全球科技领域的 “研发竞赛” 将进入新阶段。

资金流向分化：全球主权基金、养老金等长期资金可能向美国半导体、新能源板块倾斜（据彭博社数据，计划公布后，美国半导体 ETF 单日资金净流入达 18 亿美元），但同时也会流向中国等新兴市场的 “国产替代” 相关赛道，形成 “双轨并行” 的资金格局，A 股具备技术优势的企业将获得更多关注。

国产替代强化主线：计划对半导体、人工智能、新能源核心技术的封锁，将加速中国相关领域的国产替代进程。半导体设备领域，中微公司、北方华创等企业将受益于国内晶圆厂扩产；人工智能领域，科大讯飞、商汤科技等在大模型应用端的优势将进一步凸显；新能源领域，宁德时代、比亚迪在动力电池技术上的突破，将推动国内固态电池产业链加速成熟。

出口市场调整主线：计划引发的产业链区域化，将为 A 股 “非技术封锁领域” 的出口企业带来新机会。一方面，美国本土新能源产业链建设需要大量中低端零部件（如光伏逆变器、储能电池组件），阳光电源、亿纬锂能等企业有望通过在美国设厂或与本土企业合作进入供应链；另一方面，欧盟、东南亚等市场为应对美国竞争，可能加大与中国在新能源、高端制造领域的合作，中国电建、三一重工等企业的海外订单有望增长。