吴老师讲股：解码 2025 年 10 月抖音电商月报！赛道红利与专属合作方案

www.gphztz.com | 作者:吴老师股票合作QQ群：861573022 | 发布时间: 2025-11-20 | 19 次浏览 | 分享到:

健康食品：需求升级驱动：GMV 达 188 亿元，同比增长 85%，功能性食品（胶原蛋白、益生菌）、有机食品增速分别达 120%、95%；“汤臣倍健” 抖音旗舰店单月销售额破 2 亿元，本土品牌 “五谷磨房” 通过定制化配方，复购率达 85%，10 月销售额同比增长 160%；

服饰鞋包：内容种草见效：GMV 达 320 亿元，同比增长 42%，其中国风服饰、功能性运动服饰增速超 70%；借助 “短视频剧情种草 + 直播场景化展示” 模式，“李宁”“汉服世家” 等品牌单月直播场次超 500 场，转化率达 18%，较行业平均水平高 10 个百分点；

（三）营销玩法迭代，AI 与供应链成竞争关键

10 月抖音电商营销呈现 “技术驱动、效率提升” 的显著特征，飞瓜数据捕捉到两大核心变化：

AI 技术全面渗透：AI 虚拟主播带货 GMV 占比达 38%，较 9 月提升 10 个百分点，头部 MCN 机构 “遥望科技” 旗下虚拟主播 “小遥” 单月带货额达 1.8 亿元，开播时长是真人主播的 3 倍，转化率达 12%；AI 选品系统普及率超 60%，通过用户画像分析实现 “精准匹配”，使服饰品类退货率下降 8 个百分点；

供应链能力决定上限：“产地直发 + 次日达” 模式覆盖品类超 80%，生鲜、食品等短保品类物流时效平均缩短至 28 小时，顺丰、京东物流成为核心服务商；“预售 + 集中发货” 模式降低库存压力，10 月服饰品类库存周转天数从 35 天缩短至 22 天，资金效率提升 40%；

内容形式升级：“短视频种草 + 直播转化 + 私域复购” 闭环模式成熟，10 月短视频引流占直播销售额的 45%，私域社群复购占比达 25%，较去年同期提升 12 个百分点。

二、赛道投资逻辑拆解：从数据到标的的精准映射

飞瓜月报的数据洪流中，吴老师团队通过 “产业链分层筛选法”，锁定了四大核心受益赛道及代表性上市公司，业绩驱动逻辑清晰可辨：

（一）智能家居供应链：品类爆发带动业绩高增

智能家居是抖音电商增速最快的品类，上游供应链企业直接受益于终端需求爆发：

驱动逻辑：德力股份为抖音新锐智能厨电品牌 “追觅” 提供玻璃面板核心部件，10 月相关订单同比增长 220%，占公司营收比重从 15% 提升至 35%；兆驰股份的智能照明模组供应给科沃斯、石头科技，2025 年 Q3 智能家居业务营收同比增长 180%，毛利率达 32%，显著高于传统业务；