指数表现亮眼：截至本周五收盘，中证创新药指数单周上涨 5.21%，跑赢沪深 300 指数 3.84 个百分点，其中睿智医药（300149）、益方生物 - U（688382）等标的实现 20CM 涨停；

成交活跃度提升：板块单周成交额达 896 亿元，较上周环比增长 27%，北向资金净增持板块核心标的 18.6 亿元，重点布局具备出海潜力的 Biotech 企业；

细分赛道分化：ADC 药物、减重药、小核酸药物等创新赛道涨幅居前，平均涨幅超 7%，而传统仿制药企业表现平淡，板块内涨幅差达 12 个百分点。

板块逆势走强：动力电池指数单周上涨 4.13%，在大盘震荡背景下实现 “五连阳”，雄韬股份（002733）、容百科技（688005）等技术龙头涨幅超 15%；

技术驱动明确：苏州电池新能源产业国际高峰论坛释放积极信号，全固态电池技术突破加速，诺德股份（600110）等材料企业实现关键性能突破，钠电池规模化成本优势显现，预计较锂电低 30%；

机构配置集中：公募基金对电池板块持仓比例环比提升 1.2 个百分点，重点配置 800V 超充技术、固态电池材料等细分领域，持仓集中度较上月提升 5 个百分点。

指数深度回调：人形机器人指数单周下跌 3.87%，较年内高点回撤超 20%，板块内 50 只绩优股出现超跌，部分标的动态 PE 回落至 30 倍以下；

业绩分化加剧：鸣志电器（002728）等龙头前三季度营收、净利润同比分别增长 11.66%、5.43%，机器人业务保持向上势头，而部分中小企业因订单不足净利润下滑超 18%；

资金情绪修复：板块周五尾盘出现资金抄底迹象，单日净流入 4.2 亿元，超跌 + 高增长标的获机构调研频次环比提升 40%，市场情绪边际改善。

筛选标准：1 类新药处于临床 III 期及以上 + 海外 BD 交易金额超 5 亿元 + 动态 PE＜50 倍；

代表标的：

投资逻辑：临床成果转化加速业绩释放，出海打开增长空间，这类标的年内收益空间可达 30%-40%，适合配置比例 40%-50%。

筛选标准：固态电池 / 钠电池技术专利超 50 项 + 前三季度研发投入占比＞8%+ 客户覆盖头部车企；

代表标的：

投资逻辑：技术迭代推动估值重构，材料端率先受益于产业升级，短期弹性可达 25%-30%，配置比例建议 30%-40%。

筛选标准：前三季度净利润同比增长＞20%+ 机器人业务收入占比＞30%+ 较年内高点回撤超 25%；

代表标的：

投资逻辑：超跌释放估值风险，业绩增长奠定修复基础，技术龙头有望率先反弹，配置比例 10%-20%。

核心仓位（35 亿元）：20 亿元配置禾元生物、益方生物等创新药龙头（持仓周期 6-12 个月），15 亿元配置诺德股份等电池材料企业（持仓周期 8-12 个月），锁定业绩增长红利；

卫星仓位（10 亿元）：配置鸣志电器等超跌绩优机器人标的，把握估值修复机会；

现金储备（5 亿元）：若创新药出海交易超预期，加仓至核心仓位 40 亿元。

进攻仓位（7 亿元）：4 亿元配置雄韬股份等电池技术龙头（止损线 - 10%），3 亿元配置创新药 ETF（512170），捕捉板块轮动机会；

防守仓位（2 亿元）：配置绿的谐波等超跌标的，设置 20% 反弹止盈线；

交易触发机制：当创新药板块单日涨幅超 3% 且成交额放大 50% 时加仓 1 亿元，机器人板块单日净流入超 5 亿元时加仓 0.5 亿元。