吴老师股票合作：电新行业 2025Q3 公募持仓解码 —— 机构动向与布局策略

代表标的：亿纬锂能（持仓占比 18%+ 增速 42%+PE 28 倍）、钧达股份（持仓占比 16%+ 增速 50%+PE 25 倍）；

投资逻辑：机构资金深度绑定，业绩增速与估值匹配，适合长期配置。吴老师测算，此类标的 2026 年平均目标涨幅可达 40%。

筛选标准：基金持仓占比低于 5%+ 季度业绩环比增速超 50%+ 细分赛道渗透率低于 20%；

代表标的：钒钛股份（钒液流储能 + 持仓占比 3%+ 增速 65%）、通灵股份（光伏接线盒 + 持仓占比 2%+ 增速 48%）；

投资逻辑：机构持仓尚未饱和，细分赛道爆发带来业绩弹性，属于 “左侧布局” 机会。

筛选标准：基金持仓占比超 10%+PE 低于历史 30% 分位 + 股息率超 3%；

代表标的：长江电力（绿电运营 + 持仓占比 12%+PE 18 倍）、国电南瑞（电网设备 + 持仓占比 14%+PE 22 倍）；

投资逻辑：业绩稳定性强，估值具备安全垫，适合风险偏好较低的客户。

核心仓位（48 亿元）：25 亿元配置亿纬锂能、阳光电源等前五大重仓股（跟踪机构核心持仓），23 亿元配置光伏电池、储能温控细分龙头（锁定高成长赛道）；设置 “板块持仓占比” 监测指标，若电新行业公募持仓超 30%（当前 28%），减持 10% 核心仓位；

卫星仓位（24 亿元）：15 亿元配置风电、核电等低持仓赛道标的（布局补涨机会），9 亿元配置新能源 ETF（516160）（分散风险）；

现金储备（8 亿元）：若 10 月锂价突破 30 万元 / 吨（超预期信号），立即补仓核心标的至 55 亿元。