底仓标的（50 万元）：25 万元配置长江电力 + 25 万元配置伊利股份，构建防御底仓，锁定股息与内需收益；
波段标的（30 万元）：15 万元配置美的集团 + 10 万元配置立讯精密 + 5 万元配置华泰证券，博取贬值红利与券商弹性；设置汇率破 7.1 时加仓波段标的至 40 万元，收复 6.95 时减持至 20 万元；
现金储备（20 万元）：若北向资金单周净流入超 30 亿元且南向资金净流入超 100 亿港元，立即补仓均衡型标的至 30 万元。
经回溯测试，该方案在 2025 年汇率波动期间实现收益 18%，最大回撤 6%，显著优于偏股基金平均收益。
（三）产业客户：“经营 + 投资” 协同方案
从事电子制造的王总，计划用 5000 万元闲置资金投资，需兼顾汇率对冲与经营协同：
“投资与经营的汇率风险对冲形成闭环，既稳定了订单利润，又实现了资产增值。” 王总对方案高度认可，2025 年通过该配置对冲汇率损失 320 万元。
五、操作指南：“汇率 - 股市” 联动监测体系
基于 2026 年汇率双向波动特征，吴老师建立全流程监测与应对框架：
（一）核心监测指标体系
汇率监测：每日跟踪在岸 / 离岸人民币汇率（7.0、7.15 为关键点位）、中美利差、外汇储备变化；
贸易监测：每周更新出口增速、AI 商品贸易数据、中美关税政策动向；
资金监测：每日跟踪北向资金流向、南向资金净流入（200 亿港元为关键阈值）、外资持股变化、外汇套保成交量；
板块监测：每周测算出口链 / 消费链相对收益差、券商板块 ROE 预期变化，判断板块轮动节奏。
（二）行情阶段应对策略
阶段 | 触发条件 | 操作策略 |
贬值初期 | 汇率破 7，中美利差≥120 基点 | 加仓受益型标的至 40%，避险型保持 30% |
贬值后期 | 汇率达 7.15，套保成交量增 50% | 减持受益型至 25%，加仓均衡型至 40% |
企稳期 | 汇率收复 6.95，北向资金周净流入≥50 亿且南向资金≥200 亿 | 加仓外资重仓型至 30%，均衡型保持 35% |
