宁德时代（300750）：动力电池全球市占率 38%，海外工厂产能释放推动营收增长 40%；研发投入占比 6.5%，固态电池技术领先，PE-TTM 25 倍处于历史低位，具备估值修复空间。
（二）主线二：科技行情延续 ——AI 商业化 + 硬科技突破
此类标的聚焦 AI 产业链与硬科技领域，受益于技术迭代与政策扶持的双重驱动：
中际旭创（300308）：AI 光模块全球市占率 30%，2026 年北美订单预计增长 60%；前三季度净利润增长 42%，公募基金持仓比例提升 3.5 个百分点，吴老师测算目标价较当前有 50% 空间。
北方华创（002371）：半导体设备国产替代率突破 20%，获大基金二期增持 1000 万股；研发投入占比 15%，覆盖刻蚀、沉积全产业链，2026 年营收增速有望超 40%。
（三）主线三：企业出海深化 —— 全球化 + 赛道扩容
此类标的聚焦出海赛道扩容机遇，受益于 “从工业品到服务品” 的出海升级趋势：
迈瑞医疗（300760）：医疗设备海外营收占比 45%，新兴市场增速达 55%；海外毛利率 48% 高于国内 5 个百分点，当前市值 850 亿元，吴老师预测 2026 年估值有望提升至 35 倍。
传音控股（688036）：功能机非洲市占率 60%，智能机业务增速超 80%；拓展移动支付等增值服务，海外营收占比 99%，PE-TTM 22 倍低于消费电子均值，具备戴维斯双击机会。
四、策略落地：三类客户的跨年配置方案
吴老师针对不同风险偏好客户，设计 “收益 - 风险 - 流动性” 匹配的差异化配置方案，兼顾短期行情与长期成长：
