部分周期性行业（如汽车、家电）因政策刺激和需求回暖开始企稳回升；
防御性行业（如医药、食品饮料）虽然仍有收益，但涨幅落后于成长股和部分周期股。
组合调整策略
增持前期超跌的成长股：将成长股仓位从 10% 提升至 30%，选择那些跌幅超过 50%、业绩有改善迹象、行业前景好的个股。比如增持半导体行业中估值回到合理区间、研发投入高的龙头股。
适度配置周期性行业：将周期性行业仓位从 10% 提升至 25%，重点关注政策支持、需求回暖的行业，如汽车、家电等。
维持防御性行业仓位：保持防御性行业仓位在 35% 左右，不盲目减持，以应对震荡市的不确定性。
实操案例
2020 年熊市转震荡市时，一位散户的组合中医药行业占比 40%，食品饮料行业占比 25%，成长股和周期股占比仅 15%。在我的指导下：
增持前期超跌的成长股，将半导体行业仓位从 5% 提升至 15%，新能源行业仓位从 3% 提升至 15%，选择那些业绩有改善、行业景气度上升的个股。
适度配置周期性行业，将汽车行业仓位从 2% 提升至 10%，家电行业仓位从 2% 提升至 15%，受益于政策刺激和需求回暖。
维持防御性行业仓位，将医药行业仓位保持在 30%，食品饮料行业仓位保持在 20%。调整后，组合在震荡市中的收益从 5% 提升至 18%，成功抓住了成长股和周期股的反弹机会。
震荡市转牛市的行业轮动与组合调整
震荡市转牛市时，市场风格从 “试探性进攻” 转向 “全面进攻”，成长股和周期性行业成为领涨主力，防御性行业的涨幅相对滞后。
行业轮动特点
成长股（如人工智能、新能源、半导体）持续领涨，成为牛市的主线；
周期性行业（如券商、建材、化工）因经济复苏和业绩改善大幅上涨；
防御性行业（如医药、食品饮料）虽然也有上涨，但涨幅明显落后于成长股和周期股。
组合调整策略
重仓成长股主线：将成长股仓位从 30% 提升至 50%，聚焦人工智能、新能源、半导体等行业的龙头股，这些行业景气度高、业绩增速快，是牛市的核心驱动力。
大幅增持周期性行业：将周期性行业仓位从 25% 提升至 40%，重点配置券商、建材、化工等与经济复苏相关的行业，选择业绩弹性大、估值合理的个股。
减持防御性行业：将防御性行业仓位从 35% 降至 10%，仅保留少量业绩稳定的龙头股，腾出资金布局成长股和周期股。
实操案例
2023 年震荡市转牛市时，一位散户的组合中医药行业占比 30%，食品饮料行业占比 20%，成长股和周期股占比 50%。在我的指导下：
