展望未来，随着国内工程机械需求逐渐企稳复苏和公司海外业务的快速发展，柳工业绩有望保持增长。预计 2024 - 2026 年，公司营业收入为 288.9、316.6、351.7 亿元，同比增长 5.0%、9.6%、11.1%；归母净利润 14.3、18.0、22.0 亿元，同比增长 64.9%、25.5%、22.7%。对应 2025 年 2 月 6 日收盘价，市盈率为 14.4、11.5、9.3 倍，维持公司 “增持” 评级。
南京银行：业绩增速提升，经营稳健向好
1 月 28 日，南京银行发布 2024 年业绩快报，展现出良好的发展态势。2024 年营业收入预计实现 502.71 亿元，同比增长 11.32%；归母净利润预计实现 201.77 亿元，同比增长 9.05%。其中 2024Q4 单季度营业收入同比增速较 2024Q1 - Q3 同比增速提升 15.7pct 至 23.71%；归母净利润同比增速较 2024Q1 - Q3 同比增速提升 0.2pct 至 9.20%，单季度业绩表现亮眼。
资产规模方面，2024Q4 末资产规模超 2.5 万亿元，同比增长 13.25%，虽较 2024Q3 末同比增速降低 0.42pct，但存贷款同比增速环比上升。2024Q4 末存款余额同比增长 9.26%，较 2024Q3 末同比增速提高 4.58pct；2024Q4 末贷款余额同比 14.31%，较 2024Q3 末同比增速提高 0.60pct。
资产质量基本平稳，2024Q4 末不良率为 0.83%，同 2024Q3 末持平，拨备覆盖率为 335.27%，较 2024Q3 末环比降低 5.13pct 。
南京银行经营区位得天独厚，金融市场业务做出特色。2024 年度营收同比增速大幅提升，首次覆盖给予 “买入” 评级。预测 2024 - 2026 年营收同比增速为 11.32%、9.53%、13.38%，归母净利润同比增速为 9.05%、6.75%、8.73%，EPS 为 1.78、1.91、2.08 元；P/E 为 5.06、4.77、4.44，P/B 为 0.66、0.59、0.59。
宁波银行：营收加速，信贷扩张强劲
宁波银行 2024 年的业绩表现同样可圈可点。全年营收同比增速 8.2%（前三季度同比增速 7.4%，四季度单季同比增速 10.7%），归母净利润同比增速 6.2%（前三季度同比增速 7.0%，四季度单季同比增速 3.8%）。年末不良率环比持平于 0.76%，拨备覆盖率环比下降 16pct 至 389%。
