受益“中特估”考核体系，价值仍低估、看好估值持续修复? 7 月24 日，中央政治局会议提出“要活跃资本市场，提振投资者信心”。据证监会官网8 月18 日消息，证监会就其贯彻落实情况答记者问，确定一揽子政策措施，其中提及进一步推动中国特色估值体系建设（改善市值），突出扶优限劣，研究对于破发或破净的上市公司和行业，适当限制其融资活动，要求其提出改善市值的方案。
截至2023 年8 月30 日，中国铁建市盈率为4.42×PE-TTM/14%十年估值分位，市净率为0.51×PB (LF)/8%十年估值分位，估值仍处底部、安全边际充足，看好公司估值修复行情持续性。
盈利预测与投资建议：考虑到公司“投建营”一体化优势叠加内外需高景气度，预计公司2023-2025 年营业收入12219、13609、14920 亿元，同比增长11.5%、11.4%、9.6%，归母净利润294.29、326.23、362.77 亿元，同比增长10.5%、10.9%、11.2%，对应EPS 为2.17、2.40、2.67 元。现价对应PE 为4.04、3.65、3.28 倍。维持“买入”评级。
风险提示事件：“十四五”基础设施建设投资力度不及预期；新兴产业业务开展不及预期；“一带一路”业务开展不及预期。
