庄家为什么砸盘到跌停才出货呢？我整整读了10遍，无法入睡

股市交易里，庄家在多年的市场运行中，已经形成自己独特的思维方式和操盘技巧，或单打独斗、精准出击，或联手作战、相互照应，其操作手法独具特色，各显绝技，并以地域或专长为重点渐渐形成了各种帮派。这里对那些市场影响较大的帮派进行探究，提炼这些主力庄家的镇帮手法，以窥探其背后的运作思路。

“妖股”的市场特性

从妖股定义中可以看出，妖股就是走势怪异的妖艳牛股，因此具有以下几个显著的特点：

1.妖艳

“妖”，迷信的人是指异于常态而害人的东西，妖魔鬼怪、妖精。生活中比喻姿色迷人的女子，装束或神态不正派，妖里妖气。“艳"，色彩鲜明，艳丽，招引大众目光。妖艳组合，形容景色异常艳丽而不庄重。在股市中多指非常怪异的盘面走势，不按常规出牌，无规律可循，远远超出人们的想象，大体上包含这样几层内容。

（1）先前走势隐蔽性。

（2）技术缺乏跟风性。当妖股初成雏形时，大家开始注意到它的不寻常，股价立即加速上涨，多数散户会认为它是不可持续的，唯恐避之不及。

（3）大阳或涨停起始。第一个点燃妖股热情的人是无法预测到后来的妖孽走势的，所以在最初时期，这类个股往往以大阳或涨停起始。也正是如此，使得未知的接力资金能够有机会在相对低的价位进货，不断接力，修炼成妖。

2.疯狂

盘面走势“妖艳”，股价大幅上涨，才能叫妖股。所以，“妖艳”不牛，不能算是妖股，“牛股”不妖艳，也不能算是妖股。不能看到股价涨价高了，就片面地认为是妖股。

在大家犹豫不决时，股价扶摇直上，涨得目瞪口呆，不敢相信，一时响彻市场的明星股，这是妖股的显著特点。

3.独立

妖股大多具有独立行情，在大盘走熊或调整时期，市场赚钱效应低下，仅有妖股一枝独秀，不管大盘涨跌，我行我素，独善其身，享誉市场风骚。

总体而言，妖股的本质还包括以下几点：

（1）股价天天上涨或涨停且非天天一字板涨停或接近涨停，操作环境大家都可以参与，自拉自唱的那种妖股是伪妖股，股价被庄家操纵了。

（2）有自己的运行特点，要么就是带动板块的龙头，要么就是股价独立运行。

（3）有突出的炒作概念，而且这种概念是真实的、客观的，并且一旦发酵，整个板块就轮动起来了，妖股利用概念继续发力上涨。这三个特点缺一不可。

妖股陨落——出货模式

妖股出货时有何特点？虚假性、突然性。妖股陨落时，与启动时一样，毫无征兆，不按常理出牌，根本不给你反应的时间，直接人去楼空，树倒弱猴散。大体上有以下几种出货模式：

1、放量冲高式出货

在市场中，有越来越多的人重视对成交量的分析，“放量上涨”或“放量突破”已经成为不少投资者的操盘经典。但是，如果股价经过大幅炒作后，在高位成交量持续放大，未必就是好事，这往往是庄家运用对敲手法出货。因此高位放量更具有欺骗性，投资者应谨慎看待。

图7-27，冀东装备（00086）该股经过大幅炒作后，庄家获利十分丰厚，在高位出现明显的放量对敲出货现象。在2017年5月中上旬这段时间里，成交量保持很高水平，每天换手率超过30%，但股价没有出现明显的同步上涨走势，呈现量价背离现象，表明庄家在暗中对敲出货。当庄家筹码基本派发成功后，股价开始进入中期调整走势。

图7-28，天出股份：该股经过长达半年之久的热身助跑后，2017年2月7日股价向上突破而走“妖”，6个交易日中拉出5个涨停板，随后股价继续放量走高，并创出相应新高，给人以股价远远没有见顶的感觉。可是，只要认真分析不难发现，股价在3月17日之后的6个交易日里，成交量巨幅放大，每天换手率超过25%，而股价出现明显的滞涨走势，量价配合

明显失衡。这种盘面现象，一方面说明上方压力较大，另一方面说明庄家在暗中对敲出货。当庄家减仓目的基本达到后，股价开始向下走低，市场进入中期调整走势。

可见，股价缩量上涨不可靠，对敲放量上涨也不可靠。那么什么样的成交量最好呢？在分析成交量时，并不在于成交量的大小，而是在于量和价的配合上。量价配合默契，涨跌符合韵律，趋势就得以持续，这才是分析的重点。

2、持续阴跌式出货

股价被成功炒高后，庄家在高位不断减仓出货，由于手中筹码较多，出货非常有耐性，尽量不惊动散户，而是让股价缓缓回落，形成持续阴跌走势，K线阴阳交错，虽然每天的涨跌幅度都不大，但重心不断下移，累计回落幅度也不浅，所以，持续阴跌出货是一把温柔的刀。

图7-29，创业环保：该股经过三波拉高后，股价已经由8元涨到了24元之上，涨幅超过200%，此时庄家兑现获利筹码，是大家都能想得到的。2017年5月17日开始向下阴跌，庄家性情温柔和气，没有持续大跌，也没有大阴线和跌停现象。这种盘面走势为大多数人所接受，甚至认为是正常的蓄势调整，后市仍然充满乐观情绪。可是，就在人们放松警惕的时候，股价重心已经下移，不知不觉中将散户套牢在高位。

图7-30，华丽家族：该股实力强大的庄家入驻其中，经过长时间的震荡筑底后，庄家吸纳了大量的低价筹码，2015年5月6日股价一跃而起，出现一波“井喷”式行情，股价连续以“一”字形或"T"字形跳空涨停，短期涨幅非常惊人，一时间成为两市的妖股。

5月25日，当股价打开一字涨停板后，盘中抛压迅速加大，但仍然有大量短线游资涌进，同时庄家顶住一切压力，使股价维持在高位震荡。随后又在高位继续拉出两根涨停大阳线（其实是拉高出货走势），5月28日继续高开强势震荡，以此吸引更多热钱参与。这时，有的散户以为股价后市还会上涨，在暴富心理的驱使下，盲目跟风而入，可是接着股价出现震荡走低，E持续向下阴跌，看起来跌势并不凶猛，但已将散户牢牢地拴在高位。

3、快速跌停式出货

股价跌停是投资者不希望发生的，它反映后市前景黯淡，很难从市场上获得回报，对投资者起到警示作用。那么，庄家是如何利用跌停板进行出货的呢？

在实盘操作中，有的股票开盘后股价直奔跌停板，或直接从跌停板开盘，且瞬间堆放大单封盘，接着庄家用巨量买单，打开跌停板。这时有的人一看股价即将打开跌停板，认为是庄家洗盘动作，生怕买不到低价筹码而纷纷跟进。有的股票早上直接从跌停板价位开盘，把所有的集合竞价买单都打掉，这时有的人一看到股价大幅低开，就会产生抄底的冲动，结果买入后被套。而且，庄家在跌停板位置打开又封盘，封盘又打开，反复进行着，反正在这个市场里总是有人被骗的。

图7-31，无锡银行：庄家在低位吸纳了大量的低价筹码后，对股价进行了成功的炒作，股价从10元之下炒高到23元之上，短期累计涨幅较大，庄家获利十分丰厚。该股庄家在出货过程中，除了其他出货手法外，最典型的一招就是采用跌停出货法。有趣的是，在2017年4月27日出现跌停，随后股价连拉4个涨停。如果在跌停板买入，短线就轻松获取盈利，也就是说，给人的感觉就是跌停板是一个较好的买点，也为后面的跌停出货埋下伏笔。

因此，庄家先将股价拉高后，然后采取跌停手法出货。5月15日，也同样直接在跌停价位开盘后，用巨量买盘打开封单，引诱散户跟风介入。这时，有不少散户借鉴了前期跌停后股价再次出现大幅上涨的先例，选择在跌停价位买入。可是，当天收盘时股价仍然封于跌停板，次日继续下跌，随后出现连续跌停。这期间，有不少喜欢“捡便宜”的散户，纷纷“逢低”买入，而庄家就在跌停板位置巧用挂单和开板手法暗中进行派发，可是散户的希望一次次地破灭，成为实实在在的“套牢族”。

图7-32，长城影视：该股庄家利用跌停出货时，其手法发挥得更加自如。在股价被大幅炒高后回落，股价被打到跌停位置，庄家在跌停位置封盘后再打开。这时场内的散户见封盘有希望被打开而持股不动，而场外的散户见股价打开跌停而买入。这样庄家顺利地派发了大量的筹码，最后股价离跌停价位相差一个价位收盘。虽然是一根大阴线，但股价毕竟没封跌停位置，给散户带来几许幻想。在此后的两个交易日里，股价惯性下探后再次被拉起，基本收回了大阴线的失地，这样可以说给场内的散户吃了一颗定心丸，持股信心坚定了许多。可是，不久庄家采用同样的方法继续出货，这时有的散户受到前面股价跌停后能够再次被拉起的影响，也跟风介入做多，所以庄家出货效果也非常好。

投资者在遇到股价跌停时，要分析股价跌停的性质、所处的位置和庄家意图。辨别这种盘面的方法就是：如果不是庄家出货，属于洗盘性质的跌停，那么股价就会立刻复原，散户根本就不可能买进来。如果散户居然在跌停板附近从容买进许多，且股价弹升又乏力时，绝对证明庄家以跌停方式出货。

妖股的风险控制

自古“妖魔”多险恶，“善妖”毕竟是少数。妖股能使大家短期内快速获利，但也容易遭受套牢损失，大多数妖股一旦去意已决，则无比绝情，人去楼空，高位追进者短期绝无生还希望，所以风险控制比其他股票更加重要。

那么妖股有哪些风险呢？

概括地说，妖股的炒作风险主要有三个因素：价格因素、心理因素、政策因素，三个风险总体是一致的。

（1）价格风险。价格越高，成本越大，风险越高，这是实际上的投入。

（2）心理风险。就是你对于这只股票承受的预期风险。比如，方大炭素、创业环保、天山股份等，出现第一个涨停时低吸入场，价格风险比较低，但这时所承受的心理风险很高，因为它看起来并没有很强势，你也不太可能有重仓。之后继续上涨，强势走势已经出来了，大家对其热情高涨，这时价格风险就上去了，但心理风险就降低了。简单来说，所有人都看好的股票（心理风险低），却意味着当下股价不便宜（价格风险高），但所有人都看好的情况（心理风险低），股价会持续到什么时候？持续不下去的时候，就是结束的时候。这个“度”的把握，其实就是风险控制。

（3）政策风险。政策变化是市场中一个重要的风险，比如，中化岩土、河北宜工等9只“雄安新区”概念股连拉6个一字涨停后在2017年4月13日集体特停，方大炭素2017年7月31日被特停，然后中科信息2017年8月25日高位被特停，可见，jgc对妖股的打击力度从来没有手软过，炒妖疯狂情绪势必投鼠忌器。

箴言：游资对于多数散户来说既爱又恨，爱它是因为通过疯狂的拉升而使跟风者快速获利，恨它是因为急拉狂跌而容易让散户深套其中。其实，游资就是短线主力，手法复杂多变，盘面扑朔迷离，走势毫无章法。所以作为广大散户朋友，想要发现游资行踪，跟随游资进出，达到与游资共舞，必须具备扎实的技术分析功底、丰富的实盘经验、良好的心理素质，否则很难达到预期的效果，甚至适得其反，遭到游资的吞噬。