以人人贷((Peerto Peer，简称“P2P”)平台为代表的互联网金融业近年来呈现出迅猛发展的势头。这种以撮合闲置资金与融资需求的网络平台不仅成为了传统银行信贷的补充，还为融资额度相对较低的普通百姓提供了资金周转的渠道。不过，任何一种创新都要付出代价。近日，重庆市在开展P2P平台整改活动时就发现了问题，个别P2P平台涉嫌非法集资，截至目前，已经有1家P2P公司给予注销;4家P2P公司被要求逐笔清退现有的债权债务，共计4.86亿元。
原本是单纯的资金撮合平台，缘何演变成了非法集资渠道?上述事件过后，无论是平台搭建者还是交易参与者，都不得不重新审视这一互联网金融平台所处的成长环境，监管主体以及未来的发展方向。
跨界与越界
重庆监管部门的调查显示，这次查出问题的P2P公司将公司放款打包形成的债权“理财产品”，通过网络或门店形式直接向社会公众销售，资金则直接进入公司或法定代表人的个人账户。重庆监管部门认为，这种打包债权的方式，它的实质就是发行理财产品，涉嫌非法集资。
对于这些问题，国内最早从事P2P业务的拍拍贷公司CEO张俊表示，他对此并不感到惊讶，甚至认为这样的事情迟早会发生。
之所以不惊讶，张俊说这缘于拍拍贷这家国内最早从事P2P平台业务公司在成长过程中，早已看到了一些发展的岔路口。
早在2005年，P2P模式出现在了英国，那时张俊和他的合伙人还在国内寻找着一种能够满足普通人生活中刚性需求的产业。直到2006年10月，获得诺贝尔和平奖的尤努斯引起了张俊的注意，这位获奖者在孟加拉国做了30年的穷人银行，单笔贷款甚至小到几美元，但还款率却高达99%。不仅如此，穷人银行还给开办者带来了收益。这让张俊感到震撼:“当时在我们国家，登记在册的小微企业有4000万家，只有不到3%的企业从银行获得过贷款，这些企业是中国经济的毛细血管，但在搞经营时难免周转不开，传统银行又不愿提供服务，形成了一个庞大的资金空白。”不仅看到了这个空白，张俊还看到了当时很多人手中有闲钱投不出去，怎样能把两者很好地结合起来?精通互联网技术的张俊搭建了网络借款中介平台拍拍贷。
这一平台横跨借贷与网络社交两个领域，但始终扮演着一个资金撮合者的角色。按张俊的话说，平台上没有现金流，不提供融资担保，只提供社交圈，并对借款人信用情况进行调查并给予评级，所有的现金清算、结算都由独立的第三方支付公司支付宝来操作。之所以要把资金剥离出这个平台，就是为了避免出现与传统银行业务有交叉、进入监管灰色地带的情况。“我发现了一个有趣的现象:在拍拍贷之后又出现了一大批从事P2P业务的平台，大部分平台一开始都做线上业务(即纯交易平台)，但做了一段时间就会发现，这种纯信用借款平台不好做，有两个难点:第一是需要投资人，而要吸引投资人最快的方式就是提供担保;第二是线上撮合资金并非易事，需要技术，更需要基于数据分析、信用评估、风险控制、反欺诈系统配合作战，一些公司认为自己从头做起很难，再加上传统银行和小贷公司已经实地调研借款人资质的方法，因此不少P2P公司选择在线上卖理财产品和作担保;在线下搭建信用体系。”张俊这样表述。而他提到的卖理财产品、作担保的P2P公司，并没有从事这些金融业务的牌照，越界发展同时游走于监管灰色地带，出问题是大概率事件。
