主力跑了都不知道？反复牢记这三种“成交量”，让主力无身可藏

古时军事家作战讲究“知己知彼，百战不殆”。散户投资者若想达到成功猎庄的目的，首先要对庄家有个深入且细致的了解，通晓庄家的优势，明了庄家的劣势。坐庄过程中，庄家的招数往往虚虚实实、忽真忽假，有时以退为进，有时以进为退，可谓扑朔迷离、复杂多变。面对如此高深的坐庄策略，为什么散户投资者只能望天兴叹，作可怜状，最终亏损而出？其中有股市环境、资金数额等方面的原因，但最根本的原因却是，有没有掌握猎庄必备的基础知识、技巧，有没有在知己知彼的基础上运用科学的猎庄策略。

其实在每个庄家坐庄的过程中，虽然他们的运作手法有极大差别，但在资金运作的过程中，他们不可避免地会留下种种迹象，只要对股价波动进行细致的观察分析，庄家的一举一动就会暴露在我们眼前。

所以投资者要做的就是对庄家有全面的认识，了解入庄、控盘、建仓、洗盘、试盘、拉升、出货的手段及盘面特征，以及散户寻庄、跟庄、规避陷阱和骗术的方法和技巧；之后可以了解庄家整个坐庄过程中每一步的操盘目标、操盘手法和盘面特点；最后可以从自身角度出发，制定合理的跟庄策略，直至取得最终的胜利。

主力做庄过程的每一个环节都要选择合适的操作时机，同样，对于出货也不例外，选择好的时机出货可以使主力做到事半功倍。那么，主力一般会选择何时出货呢？

出现利空时：利空消息会让买入此股的投资者出现不安，多会引起股价的下跌。一般来说，主力会尽力赶在利空发布前进行出货。但由于市场上经常会出现主力也始料不及的消息，很多上市公司突发利空消息往往会使已经进入此股的主力很是被动，因为此时主力很可能因为吸筹力度不够而无心护盘。这时候主力可能就会借利空出掉一些筹码，这种出货多是出于战略上减仓的需要，至于会出掉多少货，则取决于主力的持仓情况。

兑现利好时：借利好消息发布所营造的良好市场氛围进行出货，是主力惯用的一种操盘手法。我们说过主力有着隐蔽的信息渠道，因此往往能先行于市场一步，从而可以在上市公司发布利好消息前将股价炒高，而在利好真正发布时则进行大量出货。

传言增多时：“传言”多出现在题材股身上，对于主力已大幅拉高的题材股而言，主力在出货前会让舆论先行，用市场传闻把这个股票的题材再次炒热。市场投资者虽然发现此股有了一定的涨幅，但由于消息诱人，在投机心理的驱使下开始介入，而主力则是不动声色地开始出货了。

达到目标位时：长线主力对于个股的炒作多是事先计划好的，长线主力对于个股的总体涨幅要求更高些，这与长线主力持仓力度更大有关。至于要将股价炒到多高，一般在事先也会有一个预期。在股价达到目标位时，多会按计划出货。而短线主力由于快进快出的特点，对个股总体的涨幅要求可能不会太高，一般讲究顺势而为，大盘好的时候，可以大幅炒高股价，而在大盘一般或较差的时候，则是见利就走。对于散户投资者而言，想知道主力炒作个股的目标价位一般是不可能的，但主力出货行为却可以通过盘面、成交量等信息进行解读。

常见量价出货的三种方式

一、先拉后跌出货

该出货手法主要是通过心理价格差诱导散户入场的。在实际操盘中，庄家先把股价连续拉高，形成加速上扬的格局，一口气将股价拉到远高于出货的目标价位。成交量不断放大，上攻势头十分猛烈，吸引众多的投资者参与，这时庄家就在盘中迅速出掉一部分货，造成股价自然滑落。当股价下跌到理想的出货目标价位后再止跌企稳，盘面上形成庄家洗盘的假象，给中小投资者提供了逢低吸纳的“良机”。

上述现象的出现，主要是由于投资者见股价大幅上涨后不敢买进，而一旦股票出现回落反而大胆买入，庄家正是利用了散户的这种心理。通俗地讲，庄家的建仓成本为10元左右，计划涨一倍到20元左右时出货。在股价涨到15元的时候，散户会觉得股价涨了很高了，不敢买入，待股价涨到20时更是不敢买。但是当庄家把股票拉高至35元再跌回25元时，投资者反而会觉得便宜了，因为这时他们的比较对象已由10元变成了35元。于是开始买入抄底，就此落入庄家布下的陷阱，筹码不断地流入到散户手中，而资金不断地流入到庄家的账户中。

这种出货方法一般常在中小盘股出现，庄家实力强大且绝对控盘。在实际操盘中，当股价出现冲高回落或高位收阴线时投资者要果断及时地卖出。如果不是短线高手，尽量不要做反弹，因为反弹幅度远远小于下跌幅度。

案例：先拉后跌出货量价分析——国投新集（601918）

如图所示的国投新集（601918），庄家在派发前大幅拉高股价，形成强劲的上攻势头，在散户开始跟风时庄家抓住机会撤退，股价迅速回落，在日K线图上出现一座山巅。当然，庄家真正的出货价格开没有那么高，这样做主要是刺激很多跟风盘，不仅在高位可以出一笔货，更有利用后面顺利出货。

二、拉升出货并行

该出货手法是最不易被察觉的方式。当股价经过一段时间的拉升之后，庄家并不急于出货，而是在接近出货价位的地方开始减缓上升速率，走出继续攀升的行情。这样既可以稳定长期持股者，又可以吸引新的散户跟风，顺应庄家的出货目的。

从K线图中可以看出，股价每次向上创出新高后就出现回调，在每次回调结束后又向上创出新高。庄家在这种反复循环拉升的过程中，在跟风旺盛时抛出一部分筹码，在上档压力减轻时用少量资金拉升股价。这样以小笔资金拉抬，大笔资金出货，从而做到顺利地全身而退。

这种出货手法多见于强庄股，且股票本身有后续较好的题材配合。散户看到股价重心不断上移，就淡化了风险意识。

庄家正是利用散户的这种心态，一边拉升股价，一边抛售股票，让散户心甘情愿地接走庄家抛出的筹码。在整个过程中很少出现放量情况，不少散户以为庄家没有出局，直到股价出现大幅下跌时，还不知道怎么回事。

案例：拉升出货并行量价分析——正泰电器（601877）

如图所示的正泰电器（601877），当股价上升到一定程度后就出现了这种边拉升边出货的情形。对于散户投资者来讲，在股价拉高后，若发现涨势明显趋缓时要减仓，股价明显回落时要清仓，千万不要被庄家这种蓄势向上的假象所迷惑。在此种出货方式中，庄家多采用大笔资金出货，小笔资金拉升的方式，最终成功出货。

三、高位放量滞涨

当股价上涨到一定高度后，成交量出现明显的放大，但股价却没有随成交量的放大而上涨，反而在高位出现震荡行情甚至是反转向下的走势，就是所谓的滞涨。

出现这种走势，主要是由庄家出货控盘造成的。庄家在出货的过程中，为了不让散户投资者察觉，不会让股价大幅度的下跌，而是让其感觉股价还有继续上涨的空间，以引诱散户投资者纷纷进场。

这样庄家手中的筹码也就顺利地转嫁到散户手中，最终导致成交量放大股价却没有明显上涨。如果庄家不这样操作就无法顺利出局，一旦盘中出现恐慌，获利筹码就会蜂拥而出，导致庄家无法达到筹码兑换现金的目的。

从量价关系角度来看，庄家正是抓住了投资者对股价与成交量之间关系的片面认识，从而达到掩护自己出货的目的。从这里可以看出，在运行到市场高位区域时，股价并不一定会随量能的增加而继续上涨。所以，股价运行到市场高位区域出现放量滞涨，说明股价的上涨动力正在逐步衰退，成交量的放大只是卖方即庄家控盘出货导致的，并不是买方主导市场产生的成交量。经过一段时间的放量滞涨之后，随着庄家出货接近尾声，股价必然进入下跌行情。

案例：高位放量滞涨分析——金钼股份（601958）

如图所示的金细股份（601958），股价经过一段时间的上涨之后，见顶回落，在回调阶段成交量不断萎缩，当股价跌至60日均线附近时，受到了60日均线的支撑，股价企稳反弹，随后股价反转向上，同时成交量也明显放大，但这次上涨股价并没有跟随成交量的放大而不断创出新高，而是在26元这一价位不断徘徊，甚至出现了放量下跌的中阴线，这一情形就是我们常说的“滞涨”。在此看来，这次的反弹是庄家设置的一个陷阱，目的是为了将手中的筹码出尽。因此，可以说在高位区域出现这种放量滞涨的现象后，通常股价会走出一波下跌的行情。投资者应在反弹的高位积极清仓离场，切不可惜售，以免被套的更深。

在实际操盘中，如果遇到在高位区域放量滞浓的个股时，投资者一定要时刻注意成交量与股价的变化，一旦股价上涨无力，就要果断清仓出局。一旦股价跌破了30日均线的支撑，那么投资者就要无条件出局，不要对后市抱有什么幻想，哪怕是出现亏损也要斩仓出局。

最后，我们要知道很多事物都是具有两面性，有好的一面，自然也有坏的一面，尤其是人，可同时具有多重性格，因为人有精神、有思想，成交量也一样，也有精神、有思想，所以表现多样、内涵丰富。在特定时期内，成交量放大，我们可以把它理解为多方承接有力，也可以理解为空方抛盘汹涌；成交量缩小，可以把它理解为多方购买能力有限，也可以理解为是空方惜售心理强烈。这就是成交量的两面性。

成交量的两面性是矛与盾不断交锋的过程，这种过程的结果在不断地演进，不断地体现，并不断地丰富及精确了某一时期、某一点位、某一组成交量的实战含意。这种像钟表齿轮般精确又具有复杂内涵的成交量，一方面为我们的正常判断增添了无形的障碍，另一方面也为我们的正常判断增加了必要的保证。

我们在研判成交量的时候，既不要盲目地认为它是“忠实的奴仆”，也不要简单地认为它具有很大的“欺骗性”，这是它的两个侧面，要以战略的眼光，灵活、辩证、智慧地去分析它。

比如“量增价升”，在传统的“量价关系”中被多数投资者认为是一种健康而理想的价格上涨方式，但实际情况却并非如此。在每轮牛市行情中，那些涨得最快、涨得最高的股票并非是以这样的结构来维系运行的，而是以“量减价升”或“量恒价升”的局面不断向上发展的。理想的“量增价升”关系实际暗含隐忧，成交量不可能在上升过程中无休止地放大，如果这样，股价还未升多高以呈递进方式放大的多头力量就可能已近枯竭了。另一方面，处于不断放大过程中的成交量始终得不到充分的消化，如此一来不稳定因素就会越来越多。

以上这些原因，都从根本上制约了股价的上行空间，所以此种“量价关系”之下是很难产生黑马股及大牛股的。而“缩量上涨”或“恒量上涨”则表明主力锁仓良好，市场浮动筹码较少，投资者持股心态稳定，杜绝了“量增价升”关系所形成的恶性循环，也客观地为股价的持续上扬提供了必要的保证。