涨停家数14只，板块涨幅1.87%，资金净流入15.7亿元，较5日均值放大28%，资金流入加速，突破前期流入平台，趋势性机会明确。
核心驱动逻辑：国产替代政策加码，工信部明确2026年半导体国产替代率目标提升至40%，财政部2.1万亿元专项债中30%投向半导体领域，春节前完成资金拨付；产业端，2025年四季度国内半导体设备出货量同比增长78%，中芯国际、北方华创订单排期超12个月，产能利用率达95%以上，启动新一轮产能扩张；外部情绪端，美股半导体板块走强，英伟达、英特尔涨幅超4%，带动A股板块情绪共振。
板块内部结构：资金聚焦中芯国际、北方华创等核心龙头，北向资金与主力资金协同加仓，加仓比例分别达0.9%、0.7%，资金性质优质，持续性有保障。
风险点：板块估值处于历史高位，资金对估值分歧可能加剧，导致资金流入规模波动；海外半导体设备限制政策存在不确定性，可能影响产能扩张进度。
实操策略：聚焦核心龙头（中芯国际、北方华创），中线持有，止损线设为5日均线下方3%，跌破坚决离场；避开无核心技术、产能不足的跟风标的，警惕游资炒作后的回调；节前板块仓位控制在20%-25%，与AI算力板块形成协同配置。
3. 高端白酒板块：节前消费+防御需求，稳健配置首选
涨停家数8只，板块涨幅1.25%，资金净流入9.4亿元，较5日均值放大12%，属于弱流入，资金流入以防御为核心诉求。
核心驱动逻辑：消费旺季催化，2026年1月上旬我国高端白酒销售额同比增长18%，贵州茅台、五粮液终端动销旺盛，经销商备货积极性提升，春节消费旺季行情提前启动；防御需求凸显，节前资金避险情绪升温，高端白酒作为抗周期板块，成为资金防御配置首选；业绩端，头部企业业绩稳健，贵州茅台2025年净利润同比增长15%-18%，确定性强。
板块内部结构：资金集中于贵州茅台、五粮液等一线龙头，二线白酒资金流入规模较小，板块内部分化显著，龙头走势远强于小票。
风险点：板块资金流入规模有限，难以形成持续上涨行情；消费复苏进度若不及预期，可能影响节后需求；估值处于合理区间上限，上涨空间有限。
实操策略：作为防御仓位配置一线龙头（贵州茅台、五粮液），短线持有，获利6%-8%后兑现，不中长期持有；避开二线及以下白酒标的，规避分化风险；节前板块仓位控制在10%-15%，用于平衡核心赛道波动风险。
⚠️ 弱势板块风险警示
1. 新能源板块：当日资金净流出9.7亿元，板块跌幅0.89%，股价跌破20日均线，资金持续撤离，叠加行业景气度回落，节前难改弱势，建议坚决规避，不盲目抄底。
