私募基金老吴：投资长跑中，愿与投资人一起慢慢变富

www.gphztz.com | 作者:吴老师股票合作QQ群：861573022 | 发布时间: 2025-12-30 | 9 次浏览 | 分享到:

卫星仓位（占比20%-30%）：配置具备高成长潜力的细分领域龙头企业，这类企业虽然规模相对较小，但所处赛道景气度高，成长速度快，能够为组合带来额外的收益弹性。卫星仓位的标的选择重点关注企业的成长潜力与估值匹配度，持有周期为1-3年，根据企业业绩增长情况与行业趋势动态调整。

同时，老吴团队严格控制单一标的与单一行业的仓位占比：单一标的仓位占比不超过组合总规模的10%，单一行业仓位占比不超过组合总规模的30%，避免过度集中投资带来的风险。此外，根据市场估值水平动态调整整体仓位：当市场处于估值低位时，适当提升仓位至80%-90%；当市场处于估值高位时，适当降低仓位至50%-60%，通过仓位调整平滑市场波动带来的影响。

（三）支柱三：长期动态跟踪体系——陪伴企业成长，及时规避风险

“慢慢变富”不是“买入后就不管”，而是需要对标的进行长期动态跟踪，及时把握企业基本面的变化，既要陪伴企业成长，也要在企业出现风险时及时规避。老吴团队建立了一套“日常跟踪+季度复盘+年度深度尽调”的全周期跟踪体系。

日常跟踪：通过企业公告、行业新闻、产业链调研等方式，实时跟踪标的企业的经营状况，重点关注营收、净利润、现金流、研发投入、市场份额等核心指标的变化，同时跟踪行业政策、竞争格局、上下游产业链动态等外部因素对企业的影响。

季度复盘：每季度对组合内所有标的进行全面复盘，对比企业业绩预告与预期的差异，分析业绩变化的原因，评估企业核心竞争力是否保持稳定，判断企业的长期增长逻辑是否发生变化。若企业业绩低于预期，且核心增长逻辑未被破坏，将进一步调研核实，考虑是否加仓；若企业核心增长逻辑发生变化，将果断减持或清仓。

年度深度尽调：每年对组合内核心标的进行实地深度尽调，与企业管理层、核心技术人员、一线员工进行面对面沟通，深入了解企业的战略规划、生产经营情况、研发进展、市场拓展计划等，同时调研企业的上下游合作伙伴与竞争对手，全面评估企业的长期发展潜力。

（四）支柱四：严格风险控制体系——把风险控制贯穿投资全流程

老吴始终认为，“慢慢变富”的前提是“不亏钱”，只有严格控制风险，才能实现长期稳定的收益。因此，风险控制体系是其投资体系的核心支柱，贯穿于标的筛选、仓位配置、跟踪管理的全流程。

事前风险控制：在标的筛选阶段，通过严格的准入标准，从源头上规避高风险企业，重点排除业绩波动剧烈、财务状况不佳、核心竞争力薄弱、政策风险高的企业；同时，对标的企业进行全面的风险评估，包括行业风险、经营风险、财务风险、管理层风险等，确保进入标的池的企业风险可控。

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