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JPM2026医药前瞻：聚焦中国药企技术突破与国际化机遇——私募基金老吴解读投资逻辑与合作路径

www.gphztz.com | 作者:吴老师股票合作QQ群：861573022 | 发布时间: 2025-12-28 | 56 次浏览 | 分享到:

三、投资策略：聚焦核心主线，把握三大配置方向

基于对JPM2026医药行业趋势与中国药企核心机遇的深度研判，私募基金老吴团队制定了“聚焦核心主线、精选优质标的、严控投资风险”的核心投资策略，并梳理出三大重点配置方向，为投资者提供清晰的布局思路。

（一）配置方向一：前沿生物药龙头企业——技术突破的核心受益者

ADC、双抗等前沿生物药领域的龙头企业，是中国药企技术突破的核心受益者，也是全球资本关注的核心标的。老吴团队建议重点关注具备核心技术平台、丰富管线布局、海外临床推进顺利的企业，这类企业凭借自主创新能力，有望在全球市场竞争中占据一席之地，实现业绩与估值的双重提升。
从投资逻辑来看，前沿生物药领域具备“研发成功后业绩弹性大、竞争壁垒高、全球化空间广阔”的特点，虽然研发风险较高，但一旦产品成功上市，将带来巨额的商业化收益。例如，全球首款HER2 ADC产品，上市后峰值销售额超过100亿美元，成为重磅炸弹级产品。老吴强调：“对于风险偏好较高、追求长期高收益的投资者，前沿生物药龙头企业是配置医药赛道的核心选择，可通过长期持有分享企业技术突破与商业化带来的财富增长机遇。”

（二）配置方向二：AI制药与合成生物学企业——创新研发的新引擎

AI制药与合成生物学企业，作为创新药研发的“新引擎”，是把握医药产业未来发展趋势的核心抓手。老吴团队建议重点关注具备自主核心技术、平台化能力突出、产业化应用顺利的企业，这类企业凭借技术优势，有望大幅提升研发效率、降低研发成本，在全球创新药研发竞争中具备独特优势。
需要注意的是，AI制药与合成生物学领域技术迭代快、研发投入大，部分企业仍处于早期发展阶段，业绩尚未兑现，投资风险较高。投资者需重点关注企业的技术实力、研发团队、管线进展以及商业化前景，规避缺乏核心技术、仅靠概念炒作的企业。老吴团队指出：“AI制药与合成生物学是长期赛道，投资者需具备长期投资视角，精选具备核心竞争力的龙头企业，通过分批布局的方式降低投资风险。”

（三）配置方向三：国际化布局龙头企业——全球协同的受益者

国际化布局龙头企业，包括海外授权与联合研发进展顺利的创新药企、全球CDMO龙头企业以及海外产能布局完善的企业，是全球医药产业协同发展的核心受益者。老吴团队建议重点关注具备丰富海外合作资源、强大商业化能力、海外临床推进顺利的企业，这类企业将持续受益于全球创新药研发需求增长与产业转移趋势，实现业绩的稳步增长。
从投资逻辑来看，国际化布局龙头企业具备“业绩确定性高、成长空间广阔、抗风险能力强”的特点，尤其是CDMO企业，受益于全球创新药研发需求的持续增长，业绩增长具备较强的确定性；海外授权进展顺利的创新药企，将获得稳定的预付款与里程碑收入，同时加速产品的全球商业化进程。老吴分析道：“对于风险偏好较低、追求稳健收益的投资者，国际化布局龙头企业是配置医药赛道的优质选择，可通过长期持有分享全球医药产业发展的红利。”
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