吴老师强调：“摩尔线程技术突破带来的投资机遇，核心逻辑在于把握‘技术自主化+国产替代+应用拓展’的三重共振，优先选择具备核心技术壁垒、与国产GPU企业深度合作、下游需求景气度高的标的。对于风险偏好较低的投资者，可重点布局上游材料与设备、中游封装测试等具备稳健增长属性的领域；对于风险偏好较高的投资者，可关注GPU芯片设计、下游应用与软件适配等具备高成长潜力的领域，通过差异化配置，实现资产的稳健增值。”
### 三、吴老师2026实战布局策略：锚定GPU产业链，构建高景气投资组合
基于对摩尔线程技术突破核心意义与GPU产业链受益赛道的深度研判，吴老师在“吴老师股票投资”中进一步给出具体的实战布局策略，核心思路是“聚焦核心受益赛道、兼顾短期技术催化与长期产业成长、严控市场波动风险”，通过精准配置与科学操作，把握GPU产业链高景气周期的投资机遇。
#### （一）核心配置逻辑：“上游打底+下游增强”
吴老师提出“上游打底+下游增强”的配置框架，既保障组合的稳健性，又提升组合的收益弹性：
1. 上游资产配置（占比60%-70%）：重点配置上游材料与设备、中游封装测试领域的龙头标的，如中芯国际、北方华创、长电科技等。这些标的受益于GPU芯片产能扩张与技术升级，需求确定性强，盈利增长稳健，是组合的“压舱石”。吴老师建议：“上游环节是GPU产业链的基础，需求受行业景气度驱动，确定性强，适合作为组合的核心基础，尤其是在产业发展初期，上游资产的稳健性优势更为凸显。”
2. 下游资产配置（占比20%-30%）：布局GPU芯片设计、下游应用与软件适配领域的高成长标的，如景嘉微、中科创达、科大讯飞等。这些标的具备强大的成长潜力，能够为组合带来额外的收益提升，把握产业高景气带来的成长红利。
3. 灵活资金（占比10%）：预留少量资金，根据摩尔线程技术进展、行业政策动态、企业业绩公告等，把握细分领域的阶段性补涨机会，提升组合的整体收益水平。
#### （二）布局节奏：把握“技术催化期→产能扩张期→应用爆发期”三阶段
吴老师结合GPU产业链发展周期与摩尔线程技术路线图推进节奏，将2026年布局节奏分为三个阶段，帮助投资者精准把握时机：
1. 技术催化期（当前至2026年一季度）：重点布局GPU芯片设计与软件适配领域。这一阶段市场聚焦摩尔线程MT4000系列产品的研发进展与发布节奏，相关标的将迎来技术催化，是提前布局的黄金窗口。吴老师建议：“当前可先配置30%-40%仓位的下游成长标的，同时关注上游材料与设备领域的回调机会，逐步建仓上游资产。”
