驱动逻辑一：政策红利精准赋能，打开险资投资空间。吴老师分析道：“近期金融监管总局发布的《关于调整保险公司相关业务风险因子的通知》，是推动保险股估值修复的核心催化剂。”保险公司风险因子是衡量风险程度的核心参数，数值越高风险越大，此次下调保险公司投资相关股票的风险因子，直接降低了险资资本占用，提升了偿付能力充足率，进而扩大了权益投资上限。中泰证券测算显示，若险资将释放资本全部增配权益资产，2026年或撬动5500亿元至6000亿元长期资金进入市场。这一政策不仅鼓励保险资金“投大、投好、投长”，引导险资成为资本市场稳健的长期投资者，更直接增厚了保险公司的投资收益预期，为板块估值修复扫清了关键障碍。政策红利的传导效应已迅速显现，多家外资机构上调中国平安等头部险企目标价，摩根士丹利更是将中国平安列为保险板块首选标的。