2. 核心零部件增效环节（占比30%-40%）：布局上游高景气核心零部件企业，如水晶光电、瑞芯微等，这些企业受益于核心部件的需求激增与国产替代趋势，业绩增长弹性大，能为组合带来超额收益。
3. 灵活调整资金（占比10%）：预留少量资金，根据行业产品迭代进度、下游销量数据与市场情绪动态调整，把握自主品牌、工业级应用等细分领域的阶段性补涨机会。
#### （二）标的选择标准：三维度筛选，避开概念炒作陷阱
面对AI智能眼镜赛道的众多标的，吴老师提出“技术壁垒+订单确定性+估值合理性”三维度筛选标准，帮助投资者精准筛选优质标的，避开单纯概念炒作的陷阱：
1. 技术壁垒：优先选择在核心技术领域具备自主知识产权、技术指标达到行业领先水平的企业，避免选择仅停留在概念阶段、无实际技术成果的标的。吴老师强调：“AI智能眼镜行业技术壁垒集中在光学器件、核心芯片等领域，只有具备核心技术的企业才能在行业竞争中立足，概念炒作的标的最终将被市场淘汰。”
2. 订单确定性：重点关注已获得头部品牌厂商或整机代工企业订单、近三个季度营收与净利润保持稳定增长、现金流充足的企业，避免选择长期亏损、依赖非经常性损益的标的。对于上游零部件企业，需重点关注其与核心客户的合作深度，判断订单持续性。
3. 估值合理性：规避估值过高、存在泡沫的标的，优先选择市盈率处于行业合理区间、估值与业绩增长匹配度高的企业。当前AI智能眼镜赛道景气度较高，部分龙头企业估值虽有所提升，但考虑到行业高成长确定性，若估值未偏离行业均值过多，具备一定的配置价值。
#### （三）风险控制：规避三大投资陷阱，守住盈利底线
在把握AI智能眼镜投资机遇的同时，风险控制至关重要。吴老师特别强调需规避三大投资陷阱，确保投资安全：
1. 规避“技术迭代不及预期陷阱”：AI智能眼镜行业技术迭代速度快，若光波导、Micro-LED等核心技术突破不及预期，可能影响产品体验与成本下降节奏，进而延缓行业商业化进程。投资者需持续跟踪行业技术动态，及时调整布局策略。
2. 规避“市场竞争加剧陷阱”：随着众多厂商加速布局AI智能眼镜赛道，市场竞争可能进一步加剧，导致产品价格战、毛利率下降等问题，对企业业绩增长形成冲击。投资者需关注行业竞争格局变化，优先选择具备技术壁垒与客户资源优势的龙头企业。
3. 规避“销量不及预期陷阱”：若消费市场接受度提升缓慢、产品体验未达预期，可能导致行业销量增长不及预期，对产业链相关企业的业绩增长形成冲击。投资者需关注核心产品销量数据、消费者反馈等关键指标，及时调整投资策略。
