1. 核心赛道配置（占比60%-70%）：聚焦科技、储能、电力设备三大高景气赛道，这些赛道具备“政策支持+业绩确定性强”的双重优势，是2026年多主线行情的核心支撑。吴老师建议：“核心赛道应选择细分领域龙头企业，优先配置研发投入高、订单充足、现金流稳定的标的，如算力基建领域的光模块龙头、储能领域的中游核心企业、电力设备的出海龙头等。”
2. 卫星赛道配置（占比20%-30%）：布局创新药、智能消费升级两大成长性赛道，作为组合的收益弹性补充。吴老师分析道：“卫星赛道虽占比不高，但具备较大的成长空间，创新药的出海逻辑与智能消费的政策红利，都有望带来超预期收益。”配置时可选择具备核心竞争力的细分龙头，如创新药领域的BD出海先锋、智能消费领域的技术型企业。
3. 防御性配置（占比10%）：配置少量低估值、高分红的公用事业龙头，如电力、水务企业，作为组合的“安全垫”，应对市场的阶段性波动。
#### （二）标的选择标准：三维度筛选优质标的
面对多主线并行的市场环境，标的筛选至关重要。吴老师提出“政策契合度+业绩确定性+估值合理性”三维度筛选标准：
1. 政策契合度：优先选择与“十五五”规划重点方向、国补支持领域高度契合的标的，如科技自立自强、绿色低碳、智能消费升级相关企业，政策红利将为企业发展提供明确支撑。
2. 业绩确定性：重点关注近三年净利润年均增速保持在20%以上、在手订单充足、现金流稳定的企业，避免选择依赖概念炒作、业绩难以兑现的标的。吴老师特别提示：“2026年市场将更加注重业绩验证，只有能持续兑现盈利的企业，才能获得资金的长期认可。”
3. 估值合理性：规避估值过高、存在泡沫的标的，优先选择市盈率处于行业合理区间、估值与业绩增长匹配度高的企业。对于核心赛道的龙头企业，可适当放宽估值容忍度，但需确保估值未偏离行业均值过多。
#### （三）风险控制策略：四大纪律护航投资安全
在多主线布局的同时，风险控制仍是投资的核心。吴老师强调四大纪律，帮助投资者筑牢安全垫：
1. 严格设置止损线：核心赛道标的止损线设置在10%-12%，卫星赛道标的止损线设置在15%，若股价跌破止损线且业绩未达预期，需坚决止损离场；防御性标的止损线设置在5%，避免因市场情绪波动导致的被动亏损。
2. 分散配置降风险：单个赛道的持仓比例不超过组合的30%，单个标的的持仓比例不超过组合的15%，避免过度集中于某一赛道或标的，降低非系统性风险。
