人员构成：由 5 名来自新能源、消费、半导体、高端制造等领域的退休高管组成，平均从业年限超 25 年，具备深厚的产业资源与行业洞察力。顾问团成员需签署《信息保密协议》与《利益冲突声明》，承诺不参与交易决策、不泄露未公开信息。

核心职能：提供行业趋势预判、企业真实经营状况调研、产业链上下游资源对接等一手信息。例如，通过自身产业人脉核实标的企业产能利用率、订单执行情况、技术研发进度等关键数据，弥补散户 “调研无门” 的短板。

运作规则：每月召开 1 次行业趋势研讨会，每季度针对潜在标的开展 1-2 次实地调研，形成《产业调研简报》提交投研核心层，不直接提供具体买卖建议，仅作为投研分析的基础素材。

人员配置：以吴老师为核心，联合 4 名持证券从业资格证的专业人士（含 2 名注册会计师、1 名行业分析师、1 名风控专家），均具备 10 年以上 A 股投资经验。

核心职能：将产业顾问团提供的一手信息，结合财务数据、估值模型、市场情绪等因素，转化为可执行的投资策略。具体包括：

决策机制：采用 “集体讨论 + 一票否决” 制，所有投资决策需经投研核心层全票通过方可提交合伙人投票，避免个人决策的盲目性。

准入标准：严格设定三项准入条件，从源头保障合作群体的稳定性与合规性：

规模控制：合伙人总数严格控制在 500 人以内，单个合伙人资金门槛为 10 万元，最高不超过 500 万元，既避免了大规模抱团引发的市场操纵风险，又保障了资金的灵活性。

权利保障：合伙人享有投资决策投票权、调研成果知情权、资金流向查询权、收益分配权等核心权利，可通过专属线上平台实时查看相关信息。

初始线索来源：产业顾问团根据行业趋势提供 3-5 个潜在赛道，投研核心层通过大数据筛选出该赛道内市值 50-300 亿元、业绩增速 15% 以上的 20 家候选企业；

初步筛选：通过财务指标（资产负债率低于 60%、毛利率高于行业平均水平、经营现金流连续 3 年为正）与合规指标（无重大违规记录、股权结构清晰）筛选，保留 5 家核心标的。

产业调研：投研核心层联合产业顾问团开展为期 1-2 个月的深度调研，包括：

财务核查：由注册会计师主导，核查标的企业近 3 年财务报表，重点关注营收真实性、利润含金量、应收账款周转情况，避免财务造假风险。

信息披露：投研核心层将《投资决策报告》（含产业调研记录、财务分析报告、风险提示、盈利预测）同步至所有合伙人，提供 3 天的阅读与提问时间；

线上答疑：组织投研核心层与合伙人线上交流会，解答关于标的的疑问，时长不少于 2 小时；

投票表决：通过专属线上平台进行匿名投票，投票时间为 48 小时，需获得持股总比例超 50% 的合伙人同意方可通过；

结果公示：投票结束后 24 小时内公示结果，包括同意、反对、弃权的比例与股数，未通过的标的将重新纳入观察池，6 个月内不再提交投票。

建仓节奏：采用 “3-3-4” 分阶段建仓模式，避免一次性建仓引发的股价波动风险：

交易执行：由专职操盘手通过券商直连交易所通道执行交易，交易指令由投研核心层统一下达，操盘手不得擅自更改交易参数。

标的筛选：严格执行三维筛选标准，剔除高风险标的；

仓位限制：单只标的持仓不超过组合的 20%，单一行业持仓不超过 40%，分散投资风险；

杠杆禁令：明确禁止使用任何场外配资，合伙人自有资金杠杆率不得超过 1 倍，避免高杠杆带来的爆仓风险。

资金监控：与两家持牌银行签订联合存管协议，合伙人资金实现 “银行存管 + 券商托管” 双重隔离，资金划转仅允许在存管账户与证券账户之间进行，杜绝第三方转账与资金挪用风险；

交易监控：通过券商 Level-2 十档行情系统实时监控交易情况，合伙人可通过主流券商 App 查询自己的挂单记录，验证交易真实性，避开虚拟盘陷阱；

风险预警：搭建智能风控系统，设置多重预警阈值：

止损执行：当单只标的股价下跌触及 10% 止损线，无需投票，风控专员直接执行止损操作，避免损失扩大；

应急会议：若遇行业政策重大变动、标的基本面恶化等突发情况，24 小时内召开投研核心层紧急会议，制定减仓或清仓策略，并同步告知所有合伙人；

资金保障：设立 1.8 亿元风险准备金（从历年团队分成中提取），若因极端市场行情导致组合出现亏损，优先使用风险准备金弥补合伙人部分损失，最高赔付比例不超过亏损金额的 30%。

产业赋能奖励：若标的因产业顾问团提供的独家信息实现超额收益（超预期 30% 以上），从吴老师团队分成中提取 5% 奖励产业顾问团，用于后续调研资源拓展；

合伙人成长基金：从吴老师团队分成中提取 8% 设立专项基金，用于组织线上产业知识讲座、投资技能培训、线下调研交流活动，帮助合伙人提升专业能力；

结算周期：按季度结算收益，每季度结束后 10 个工作日内完成对账与分配，资金自动划转至合伙人的银行存管账户，无手续费。

托管架构：采用 “银行存管 + 券商托管” 的双重隔离模式，合伙人资金统一存入指定持牌银行的对公存管账户，证券账户由合作券商托管，吴老师团队不直接接触资金，仅负责下达交易指令；

资金流向：资金仅允许在 “银行存管账户 - 券商证券账户” 之间划转，禁止向第三方账户转账，资金变动需经托管银行与券商双重确认，确保资金安全；

对账机制：托管银行每日与券商进行资金对账，吴老师团队每周向合伙人公示资金余额与交易明细，每季度聘请第三方审计机构出具资金托管审计报告，确保资金流向透明可追溯。

披露内容：包括投资决策报告、调研记录、投票结果、交易明细、资金流向、收益分配情况等所有关键信息；

披露时限：重大信息（如标的基本面变化、策略调整、风险预警）实时披露，常规信息（如持仓明细、资金余额）每日更新，季度收益报告在季度结束后 15 个工作日内披露；

披露规范：所有披露信息均标注 “基于公开信息与产业访谈整理，不构成投资建议”，避免违规荐股风险，同时留存披露记录，以备监管核查。

交易通道：通过券商直连交易所的专用通道执行交易，避免使用第三方交易平台，确保交易指令真实有效；

交易限制：单个标的单日买入 / 卖出金额不超过该股票当日成交额的 5%，避免大额交易影响股价；不进行日内回转交易、虚假申报等违规操作；

记录留存：所有交易指令、挂单记录、成交明细均留存 5 年以上，形成完整的交易档案，符合监管部门 “可追溯、可审计” 的要求。

事前提示：在《合作公约》《投资决策报告》中明确标注 “投资有风险，入市需谨慎”，详细列明市场风险、行业风险、企业经营风险、流动性风险等各类风险；

事中提示：当组合净值下跌超 10%、单只标的下跌超 8% 或出现重大利空消息时，通过短信、App 推送等方式向合伙人发送风险提示，说明风险原因与应对措施；

事后提示：若出现投资亏损，在季度报告中详细分析亏损原因，提出改进措施，帮助合伙人理性认识风险。

信息对称：通过产业顾问团与专业投研，让散户共享一手调研资源，破解 “信息滞后” 痛点；

专业赋能：由持牌专业人士主导投资决策，运用科学的分析方法与风控体系，破解 “专业不足” 痛点；

风险共担：采用分阶段建仓、分散持仓、止损机制等手段，同时设立风险准备金，破解 “风控薄弱” 痛点；

收益共享：零固定费用 + 阶梯分成模式，让合伙人与投研团队、产业顾问绑定利益，实现 “赚钱才分成”，破解传统机构 “旱涝保收” 的不合理格局。

规模增长：截至 2025 年三季度末，合作体系管理资金规模达 42 亿元，较 2022 年的 25 亿元增长 68%；

收益表现：近十年年化收益率稳定在 23%，其中 2024 年实现 45% 的年化收益，2025 年三季度年化收益达 18.7%，远超 A 股散户 22.1% 的盈利比例与市场平均收益；

风险控制：近五年最大回撤仅为 8.3%（2022 年市场大跌期间），远低于 A 股市场 25% 的平均回撤，2025 年监管收紧背景下仍实现零违规记录；

合伙人盈利：参与合作满 3 年以上的合伙人盈利比例达 92%，满 5 年以上的合伙人平均收益率达 286%，其中初始投入 10 万元的合伙人平均账户市值已达 38.6 万元，初始投入 50 万元的合伙人平均账户市值已达 193 万元。

建仓成本：平均建仓成本为 18.6 元 / 股；

持仓周期：截至 2025 年三季度，持仓周期 2 年 3 个月；

股价表现：股价涨至 61.38 元 / 股，涨幅达 230%；

合伙人收益：328 名参与该标的投资的合伙人平均收益率达 198%，其中退休工程师老王（初始投入 30 万元）获利 59.4 万元，账户总市值突破 200 万元；年轻创业者小陈（初始投入 50 万元）盈利 99 万元，成功实现 “投资反哺实业”；

合规验证：此次操作全程留存调研记录、投票数据、交易明细、资金流向等完整档案，成为监管部门认可的 “产业资源合规赋能散户投资” 典范案例。