逻辑 4：半导体自主化进程加速
国内技术突破成为科技股的重要增量逻辑。11 月 23 日，长鑫存储在国际半导体博览会上全面展示 DDR5 和 LPDDR5X 最新产品，标志着我国存储芯片领域实现关键突破；与此同时，摩尔线程成功登陆 A 股，网上有效申购户数达 482.66 万户，反映市场对国产半导体企业的高度认可。吴老师强调：“半导体自主化与 AI 产业化的‘双芯共振’，将成为未来 1-2 年科技板块的核心投资主线。”
（三）市场端：风险释放与内在稳定性提升创造条件
逻辑 5：前期调整为上涨蓄力
“10 月以来的市场调整，本质是风险的提前释放，为科技股行情铺平了道路。” 吴老师引用中信证券观点指出，此前全球风险资产波动表面是流动性问题，实则是对 AI 单一叙事过度依赖导致的估值修正。经过调整后，科技板块估值回归合理区间，截至 11 月 25 日，AI 硬件板块动态市盈率较年内高点回落 35%，为增量资金入场提供了安全边际。
逻辑 6：稳健型资金增强市场韧性
绝对收益资金的持续入市，为科技股与基金上涨提供了稳定支撑。东方财富证券数据显示，三季度以来保险、社保等稳健型资金净流入 A 股超 500 亿元，这类资金的左侧布局特征，使得市场呈现 “急跌慢涨” 格局。在科技板块启动后，稳健资金的配置需求与游资的交易需求形成合力，推动行情向纵深发展，也让相关基金净值获得持续提振。
二、机会聚焦：吴老师锁定三大核心投资方向
“千基上涨不代表闭眼可投，只有找准行情主线，才能实现收益最大化。” 吴老师通过 “产业景气度 + 资金关注度 + 估值安全性” 三维筛选模型，从科技产业链中锁定三大核心方向，相关标的及对应基金已纳入其合作客户的核心策略池。
（一）AI 生态重构受益者：行情核心引擎
AI 叙事从英伟达向谷歌切换，带动生态全链条机会显现。吴老师重点推荐两类标的及对应基金：
操盘提示：AI 板块波动较大，吴老师建议采用 “核心 + 卫星” 配置策略，核心仓位（60%）布局硬件龙头，卫星仓位（40%）配置应用端标的；基金方面可采用 “定投 + 波段” 结合方式，在净值回调 5% 以上时加仓，盈利达 20% 后分批次止盈。
