股神吴老师解码科技牛调整：以史为鉴看底部位置，高成长 + 高回撤 + 高 ROE 标的逻辑与合规合作指南

www.gphztz.com | 作者:吴老师股票合作QQ群：861573022 | 发布时间: 2025-11-23 | 30 次浏览 | 分享到:

“这些赛道的优质标的，就像 2019 年的半导体龙头，当前的调整只是暂时的，长期成长逻辑未变。” 吴老师强调，筛选时需结合 “年报数据 + 机构研报 + 政策动态” 交叉验证，避免单一指标误判。

三、吴老师的科技股投资策略：把握调整后的 “黄金布局窗口”

“找到优质标的只是第一步，怎么买、买多少、什么时候卖，才是盈利的关键。” 吴老师结合本轮调整特点，推出三套实操策略，适配不同风险承受能力的投资者。

1. 仓位控制：根据风险承受力 “分级配置”

保守型投资者（可接受最大回撤≤10%）：科技股仓位控制在 20% 以内，以 “高 ROE + 低估值” 的半导体设备、工业软件标的为主，搭配 30% 债券基金、50% 宽基 ETF，分散风险；

平衡型投资者（可接受最大回撤≤15%）：科技股仓位 40%-50%，采用 “3:3:4” 比例配置 AI 算力、半导体设备、智能驾驶赛道，剩余仓位配置 20% 消费 ETF、30% 现金；

激进型投资者（可接受最大回撤≤20%）：科技股仓位 60%-70%，聚焦 “高成长 + 深错杀” 的 AI 算力、智能驾驶标的，剩余仓位配置 20% 半导体 ETF、10% 现金，捕捉反弹弹性。

2. 建仓方式：“分批买入 + 关键点位加仓”

吴老师不建议 “一次性满仓抄底”，而是采用 “金字塔式建仓法”，结合技术面关键点位逐步加仓：

“2019 年半导体调整时，我给客户的建仓方案就是这样，最终平均成本比‘满仓抄底’低 15%，反弹时收益多赚 20%。” 吴老师说。

3. 止盈止损：“估值 + 技术” 双重标准

止盈规则：① 单个标的上涨至 “目标估值”（如 AI 算力标的 PE 回升至 40 倍）时，减仓 50%；② 板块整体反弹至近 5 年 50% 分位时，减仓 30%；③ 剩余仓位设置 “移动止盈”（回撤 10% 离场）；

止损规则：① 单个标的跌破年线且 3 日未收回，减仓 50%；② 标的净利润增速低于预期 20% 以上，全部止损；③ 板块估值回落至近 5 年 10% 分位以下，暂停止损，等待反弹。