燃料电池电堆：厚普股份（吴老师组合持仓标的）是国内箱式加氢站解决方案龙头，前三季度净利润增幅超 50%，已与广州巴士集团达成加氢设备供应协议；壹石通在固体氧化物燃料电池粉体材料领域实现自主供应，三季度后获多家机构密集调研。
催化剂材料：龙蟠科技已建成 200 公斤 / 年的氢能催化剂生产线，产品适配潍柴动力电堆，2025 年研发投入增长 60%；贵研铂业的铂基催化剂国内市占率超 40%，公务车采购放量将带动其销量增长 30% 以上。
储氢设备：冰轮环境的高压储氢罐通过国家认证，已配套佛山环卫车采购项目，毛利率达 38%；雪人集团的氢燃料电池空气供应系统，进入宇通客车供应链，近期获 2 亿元订单。
吴老师风险提示：避免盲目追高 “伪燃料电池股”，打开爱股票 APP “财务数据” 板块，查看 “燃料电池业务营收占比＞20%” 且 “研发费用率＞10%” 的企业（如厚普股份），排除仅蹭概念的公司。
（三）第三赛道：充电与加氢基建（2026 年 Q3 长期主线）
公务车新能源化将倒逼基建配套升级，这是确定性最高的长期赛道。吴老师给出 3 类标的：
加氢站建设：中国石化已建成国内最大加氢站网络，2025 年计划新增 200 座加氢站，专门配套公务车使用；厚普股份的移动加氢站设备，获广州市政府采购订单 1.2 亿元。
充电桩运营：特锐德的充电桩已进入 12 个省市公务车停车场，2024 年充电服务营收增长 58%；万马股份的交流充电桩适配多数国产新能源车型，公务车市场占有率超 25%。
储能配套：宁德时代的储能电池为公务车充电站提供备用电源，2025 年三季度获国家电网 10 亿元订单，爱股票 APP “机构持仓” 显示社保基金增持超 1500 万股。
（四）吴老师避坑指南：3 类陷阱必须警惕
混淆采购类型：部分企业宣称 “新能源业务受益”，但未明确涉足公务车领域，打开爱股票 APP “公司公告”，查看是否有 “公务车采购中标” 相关披露；
过早布局基建股：基建建设滞后于整车采购 6-12 个月，2026 年 Q1 介入基建股或被套牢，需等待整车订单超预期后再布局；
忽略估值泡沫：某燃料电池概念股年内涨幅超 200%，PE 达 150 倍，远超行业均值 60 倍，用爱股票 APP “估值对比” 功能可快速识别风险。
三、落地方案：吴老师 3 套新政布局策略（适配不同投资者）
“政策驱动型行情波动更大，不同基础的投资者需匹配差异化策略。用对方法才能在政策红利中赚钱而非站岗。” 吴老师结合 2000 + 学员实战经验，设计 3 套可直接复制的方案：
