（二）产业链传导路径：A 股三类公司直接受益
NAND 产业链从上游材料、中游制造到下游应用，形成清晰的涨价传导链条。吴老师指出，A 股以下三类公司将直接享受红利，且受益逻辑存在明确差异：
（三）行业趋势预判：涨价周期或持续 6-12 个月
吴老师结合历史周期经验判断，此次 NAND 涨价周期有望持续 6-12 个月：“参考 2018-2019 年涨价周期（持续 14 个月），当前供需缺口更大、AI 需求更具持续性。TrendForce 预测，2026 年全球 NAND 市场规模将达 800 亿美元，同比增长 18%，而产能增速仅 8%，缺口持续扩大将支撑价格高位运行。” 这意味着 A 股受益公司的业绩释放将具备连续性，而非短期脉冲行情。
二、A 股受益标的：吴老师三维筛选出的 4 只核心龙头
面对 A 股数十家 NAND 相关公司，普通投资者容易陷入 “概念炒作陷阱”。吴老师沿用其经典的 “机构资质 — 调研焦点 — 资金协同” 三维筛选法，从海量标的中锁定 4 只核心龙头，覆盖产业链关键环节，且均已显现机构资金布局痕迹。
（一）吴老师 NAND 受益标的核心名单（附解析）
标的名称 | 股票代码 | 产业链环节 | 核心受益逻辑 | 机构关注信号 | 吴老师初步操作建议 |
兆易创新 | 603986.SH | 存储芯片设计 | 国内 NOR Flash 龙头，NAND 业务加速放量，与长鑫存储深度合作 | 近 1 个月获 120 家机构调研，高毅资产参与 | 回调至 140 元建仓 20%，目标 190 元，止损 112 元 |
江波龙 | 301308.SZ | 存储模组 | 全球存储模组市占率前 10，提前备货锁定低价 NAND，成本优势显著 | 北向资金近 10 日净买入 2.3 亿元 | 低开至 85 元建仓 15%，目标 120 元，止损 68 元 |
长电科技 | 600584.SH | 芯片封测 | NAND 封测市占率国内第一，受益于封测订单增长与价格提升 | 易方达、华夏等公募持仓占比提升 4% | 回调至 38 元建仓 25%，目标 52 元，止损 30 元 |
北方华创 | 002371.SZ | 设备制造 | NAND 刻蚀设备国产替代率超 30%，受益于国内晶圆厂扩产 | 150 家机构调研焦点集中于设备交付进度 | 低开至 320 元建仓 15%，目标 450 元，止损 256 元 |
