股市老吴：海外机构扎堆调研！华明装备成焦点，拆解机遇与专属合作方案

www.gphztz.com | 作者:吴老师股票合作QQ群：861573022 | 发布时间: 2025-11-22 | 12 次浏览 | 分享到:

全球化布局完善：公司已在泰国、巴西设立生产基地，海外产能占比从 2024 年的 15% 升至 2025 年的 30%，可实现 “就近生产、快速交付”，缩短交货周期（从 12 个月降至 6 个月），同时规避贸易壁垒（如东南亚的进口关税），进一步提升海外市场渗透率。

二、趋势研判：海外机构调研偏好哪些赛道与标的？

华明装备的高关注度并非个例，而是海外机构调研 “聚焦中国优势产业” 的缩影。吴老师通过分析 2026 年上半年海外机构调研数据（超 2000 份调研纪要），总结出三大偏好赛道，并结合 “调研数据三维解析体系” 筛选出 5 只核心标的，为投资者提供更广泛的选择：

（一）偏好赛道 1：高端制造（电力设备、工业机器人）

海外机构对 “具备全球竞争力的中国高端制造企业” 关注度最高，除华明装备外，以下标的同样被重点调研：

三维评分：机构资质 95 分（42 家海外机构调研，含摩根士丹利、贝莱德）、调研焦点 92 分（特高压变压器、海外光伏电站）、资金跟进 88 分（北向净买 3.8 亿元 / 月，机构持仓占比 18%）；

核心逻辑：特高压变压器国内市占率 35%（第二），2025 年海外光伏电站营收 45 亿元（+60%），2026 年 Q1 新签中亚特高压订单 18 亿元，受益于 “一带一路” 电力合作，海外机构预测全年净利润增速 45%。

三维评分：机构资质 90 分（35 家海外机构调研，含高盛、瑞银）、调研焦点 88 分（工业机器人海外销量、核心零部件国产化）、资金跟进 85 分（北向净买 2.5 亿元 / 月，机构持仓占比 15%）；

核心逻辑：工业机器人国内市占率 12%（国产第一），核心零部件（伺服电机、控制器）国产化率超 80%，2025 年海外营收 18 亿元（+75%），主要出口欧洲、东南亚，海外机构看好其 “国产替代 + 全球化” 双重逻辑，预测全年净利润增速 50%。

（二）偏好赛道 2：新能源（光伏组件、储能）

全球能源转型背景下，海外机构持续加仓中国新能源企业，重点关注 “出海能力强、技术领先” 的标的：

三维评分：机构资质 98 分（62 家海外机构调研，含摩根大通、富达）、调研焦点 95 分（N 型光伏组件出口、海外产能布局）、资金跟进 92 分（北向净买 5.2 亿元 / 月，机构持仓占比 20%）；