核心标的 1：汇川技术（300161.SZ）
三维评分：政策适配度 98 分（工业机器人核心零部件龙头，国产化率超 60%）、产业关联度 95 分（伺服系统市占率 25%，配套比亚迪、格力）、资金聚焦度 92 分（北向净买 12 亿元 / 月，机构持仓占比 20%）；
投资逻辑：公司伺服系统研发投入获政策 30% 补贴，2026 年研发费用预计超 25 亿元，补贴后成本降低 7.5 亿元；工业机器人销量预计增长 80%，营收突破 150 亿元，净利润增速达 45%，政策推动下国产替代率有望从 60% 升至 75%。
核心标的 2：科德数控（688305.SH）
三维评分：政策适配度 95 分（五轴联动数控机床龙头，打破国外垄断）、产业关联度 90 分（高端数控机床市占率 18%，配套航天科技、中国中车）、资金聚焦度 88 分（北向净买 5 亿元 / 月，机构持仓占比 15%）；
投资逻辑：公司五轴数控机床入选 “国家关键领域重点产品”，获 5000 万元专项补贴；2026 年订单预计增长 100%，营收突破 30 亿元，净利润增速达 50%，政策要求 2028 年国产化率超 70%，公司作为龙头将直接受益。
核心标的 3：中科创达（300496.SZ）
三维评分：政策适配度 96 分（车载操作系统龙头，L4 级自动驾驶配套）、产业关联度 93 分（车载 OS 市占率 35%，配套特斯拉、小鹏）、资金聚焦度 90 分（北向净买 8 亿元 / 月，机构持仓占比 18%）；
投资逻辑：公司自动驾驶研发获 1 亿元政策补贴，2026 年车载 OS 销量预计增长 90%，营收突破 80 亿元，净利润增速达 42%；政策推动智能汽车渗透率从 40% 升至 60%，公司订单有望进一步放量。
核心标的 4：宁德时代（300750.SZ）
三维评分：政策适配度 95 分（固态电池研发领先，2026 年量产）、产业关联度 98 分（动力电池市占率 38%，全球第一）、资金聚焦度 95 分（北向净买 20 亿元 / 月，机构持仓占比 25%）；
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2025-11-22
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