股市老吴：全球央行站在十字路口！新兴市场资产升温，A 股受益标的与合作方案

三维评分：政策关联度 95 分（布局东南亚、中东跨境电商，受益当地消费复苏）、资金聚焦度 92 分（北向净买 8.5 亿元 / 月，机构持仓占比 18%）、业绩兑现度 90 分（2026 年 Q1 跨境电商营收增长 65%，净利润增速 55%）；

受益逻辑：公司在义乌建立 “新兴市场跨境电商枢纽”，2026 年 Q1 对东南亚出口额增长 70%，中东市场增长 85%，且享受新兴市场关税优惠（如印尼对义乌小商品关税降至 5%），毛利率提升至 32%（2025 年为 25%）；

操作建议：回调至 15 元以下建仓 40%，目标价 22 元（短期涨幅 30%），止损价 12 元（最大回撤 15%）。

三维评分：政策关联度 90 分（跨境物流龙头，覆盖印度、巴西等新兴市场）、资金聚焦度 88 分（北向净买 5.2 亿元 / 月，机构持仓占比 15%）、业绩兑现度 86 分（2026 年 Q1 新兴市场物流收入增长 50%，净利润增速 42%）；

受益逻辑：公司开通 “中国 - 印度”“中国 - 巴西” 专线物流，2026 年 Q1 货运量增长 60%，且与亚马逊新兴市场站合作，提供 “仓配一体化” 服务，物流单价提升 15%，盈利能力增强；

操作建议：平开建仓 30%，回调至 5% 补仓 20%，目标价 18 元（短期涨幅 25%），止损价 12 元（最大回撤 15%）。

三维评分：政策关联度 98 分（参与印度公路、印尼港口建设，“一带一路” 核心标的）、资金聚焦度 90 分（北向净买 7.8 亿元 / 月，机构持仓占比 20%）、业绩兑现度 88 分（2026 年 Q1 新兴市场基建订单增长 80%，净利润增速 45%）；

受益逻辑：公司 2026 年 Q1 新签印度 “德里 - 孟买高速公路” 订单 350 亿元，印尼 “雅加达港口扩建” 订单 280 亿元，占季度总订单的 60%，且新兴市场项目毛利率（18%）高于国内项目（12%）；

操作建议：低开 3% 以内建仓 30%，开盘 15 分钟成交额超 10 亿元补仓 20%，目标价 12 元（短期涨幅 20%），止损价 9 元（最大回撤 15%）。