炒股老吴：摩根士丹利喊出 “中国经济进入新阶段”！解码投资机遇与专属合作方案

投资逻辑：半导体设备全品类龙头，刻蚀、薄膜沉积设备国产替代率超 50%，2026 年半导体设备投资增速预计达 25%，公司业绩增速预计达 50%。

三维评分：政策适配度 92 分（绿色能源龙头，光伏补贴受益）、资金聚焦度 85 分（北向净买 10 亿元 / 月，机构持仓占比 15%）、业绩兑现力 88 分（2025 年净利润增 30%，组件出货量增 35%）；

投资逻辑：全球光伏组件龙头，成本优势显著（毛利率 25%），2026 年全球光伏装机量预计增长 25%，公司出货量增速预计达 40%，业绩增速预计达 35%。

三维评分：政策适配度 90 分（储能逆变器龙头，绿色转型核心）、资金聚焦度 82 分（北向净买 5 亿元 / 月，机构持仓占比 12%）、业绩兑现力 85 分（2025 年净利润增 40%，储能业务增 120%）；

投资逻辑：逆变器全球市占率超 30%，储能业务爆发式增长，2026 年储能装机量增速预计超 100%，公司业绩增速预计达 45%。

三维评分：政策适配度 95 分（算力龙头，数字经济核心）、资金聚焦度 88 分（北向净买 7 亿元 / 月，机构持仓占比 16%）、业绩兑现力 86 分（2025 年净利润增 38%，AI 服务器出货量增 90%）；

投资逻辑：智算服务器国产替代龙头，受益于 “东数西算” 工程，2026 年算力需求预计增长 80%，公司业绩增速预计达 40%。

三维评分：政策适配度 92 分（工业软件国产替代，获政策补贴）、资金聚焦度 80 分（北向净买 3 亿元 / 月，机构持仓占比 10%）、业绩兑现力 82 分（2025 年净利润增 35%，营收增 50%）；

投资逻辑：CAD 软件龙头，打破海外垄断，2026 年工业软件投资增速预计达 25%，公司业绩增速预计达 40%。