（一）储能行业：政策高景气，业绩超预期
根据储能行业年度策略报告，2025 年全球新型储能装机量同比增长 60%，国内储能政策持续加码（如 “十四五” 储能装机目标上调至 1 亿千瓦），行业进入 “量价齐升” 阶段。从企业业绩看，2025 年三季度储能企业净利润同比增长 45%，超市场预期。
投资逻辑：
技术路线：锂电池储能仍是主流，但钠离子电池储能因成本低（较锂电池低 20%），在大规模储能场景中应用加速，相关企业（如宁德时代、鹏辉能源）值得关注；
应用场景：户用储能在欧洲、东南亚市场需求爆发，国内工商业储能因峰谷电价差扩大，投资回报周期缩短至 3-5 年，具备快速放量潜力。
（二）机械行业：2025 年三季报总结 —— 景气向上，盈利能力改善
机械行业 2025 年三季报显示，行业整体净利润同比增长 28%，毛利率提升 1.5 个百分点至 25%，核心原因是：
高端装备进口替代加速：在半导体设备、工业机器人领域，国内企业（如拓荆科技、埃斯顿）技术突破，市占率从 2023 年的 20% 提升至 2025 年的 35%；
海外需求增长：2025 年三季度机械行业出口额同比增长 22%，东南亚、欧洲市场对工程机械、农业机械的需求旺盛，龙头企业（如三一重工）海外营收占比突破 40%。
吴老师建议，机械行业投资需聚焦 “高端化 + 全球化” 主线，回避传统低端机械企业，重点关注半导体设备、工业机器人、海外布局完善的工程机械企业。
（三）消费与科技细分赛道：从 “内卷” 到 “突围”
宠物食品行业 ——“双十一” 表现亮眼的消费新势力
2025 年 “双十一” 期间，国内宠物食品销售额同比增长 30%，其中高端粮、功能性粮（如处方粮）销售额占比超 50%。行业亮点在于：一是消费升级趋势下，宠物主对食品品质的要求提升；二是国内企业（如中宠股份）通过研发创新，逐步替代进口品牌，2025 年三季度市占率提升至 38%。
AI 网络与存储器行业 —— 海外资本开支驱动的成长机遇
（四）健康行业：蓝海市场的长期机遇
