社交平台数据显示，2025 年 11 月 “星巴克卸载” 相关话题讨论量同比增长 320%，小红书上 “替代星巴克的平价咖啡” 笔记数达 1.8 万篇，较 10 月增长 85%；

吴老师团队对 1000 名消费者的调研显示，38% 的受访者表示 “因定位营销减少星巴克消费”，其中 22% 转向瑞幸、Manner 等竞品；

星巴克会员复购率从 2024 年的 65% 降至 2025 年 11 月的 58%，会员流失率同比上升 9 个百分点。

核心逻辑：美亚柏科推出的 “位置数据脱敏系统” 可将用户定位精度从 “10 米内” 模糊至 “1 公里内”，既满足餐饮企业 “区域营销” 需求，又避免超范围收集隐私；

业绩弹性：2025 年 Q3，美亚柏科已与瑞幸、奈雪的茶签订 “数据脱敏服务协议”，合同金额合计 1.2 亿元，占其 2024 年营收的 8%；若星巴克跟进合作，预计可新增订单 0.8 亿元；

估值与操作：当前美亚柏科 PE 35 倍，低于软件行业平均 40 倍；支撑位 18 元，目标价 22 元（对应 2026 年净利润增速 30%），可在 18-19 元建仓，仓位不超过 15%。

受益逻辑：启明星辰的 “APP 权限管理模块” 可帮助餐饮企业实现 “定位权限实时开关”“数据收集日志审计”，符合合规要求；2025 年 Q3 其餐饮行业客户数量同比增长 60%，订单金额增长 45%；

催化剂：国内拟出台《餐饮行业数据合规指南》，明确要求 2026 年 6 月前所有连锁餐饮企业完成定位数据合规改造，启明星辰作为行业龙头有望承接 50% 以上的改造订单；

操作策略：回调至 25 元以下建仓，止损位 23 元，目标价 30 元（PE 40 倍，匹配行业增速）。

核心优势：石基信息为餐饮企业提供 “会员消费行为分析系统”，通过分析用户历史购买记录（如偏好品类、消费频次）推送个性化活动，无需依赖实时定位；

客户覆盖：已服务海底捞、西贝、瑞幸等头部餐饮企业，2025 年 Q3 餐饮行业营收同比增长 38%，毛利率维持在 42% 的高位；

估值测算：2026 年预计净利润增速 35%，合理 PE 45 倍，对应目标价 48 元，当前股价 40 元，存在 20% 上涨空间；可分批建仓，40 元建仓 30%，38 元加仓 20%。

替代逻辑：分众传媒的电梯广告可覆盖餐饮门店周边社区、写字楼，通过 “场景化广告” 触达潜在消费者，避免定位抓取争议；2025 年 11 月，瑞幸已追加 1.5 亿元电梯广告投放，重点宣传 “平价新品”；

业绩支撑：分众传媒 2025 年 Q3 营收同比增长 12%，其中餐饮行业广告收入增长 25%，占总营收的 18%；

操作建议：支撑位 6.5 元，压力位 7.5 元，可在 6.5-7 元建仓，仓位不超过 10%，目标价 7.5 元。

受益逻辑：晨光生物是瑞幸的核心生豆供应商，2025 年瑞幸计划新增 1500 家门店，生豆采购量预计增长 40%，晨光生物对应订单金额将从 3.2 亿元增至 4.5 亿元；

成本优势：晨光生物在埃塞俄比亚、哥伦比亚拥有自有种植基地，生豆成本比同行低 15%，毛利率达 28%，高于行业平均 22%；

估值与操作：当前 PE 28 倍，低于农业板块平均 32 倍；目标价 16 元，可在 13-14 元建仓，止损位 12.5 元。

核心需求：Manner、瑞幸等品牌近期加大 “环保包装” 投入，仙鹤股份的可降解咖啡杯订单同比增长 65%，其中 Manner 的订单占比达 30%；

产能释放：2025 年仙鹤股份新建的江苏环保包装基地投产，产能从 5 万吨提升至 8 万吨，可满足新增需求；

操作策略：回调至 10 元以下建仓，目标价 12 元，仓位不超过 12%。

实时预警：建立 “餐饮行业舆情监控系统”，星巴克整改进展、监管政策、竞品动态等信息，10 分钟内推送核心要点，如 11 月 30 日推送 “上海市网信办要求星巴克 12 月 10 日前提交合规报告”；

影响量化：通过 “事件 - 股价联动模型”，测算星巴克、瑞幸等标的的 “合理股价区间”，如星巴克短期支撑位 102 美元、阻力位 108 美元，瑞幸支撑位 25 港元、阻力位 30 港元；

合规风险评估：每周发布《餐饮企业数据合规评分报告》，对 20 家头部连锁品牌的 “定位收集合规性” 打分，美亚柏科、启明星辰等隐私科技公司的客户合规率达 90%，优先推荐。

高频数据更新：每日推送 “餐饮连锁行业数据简报”，含星巴克、瑞幸的同店销售额、门店扩张速度、成本变化，如 11 月 30 日提示 “瑞幸 11 月新增门店 120 家，租金成本同比上升 18%”；

财务模型测算：为核心标的（如美亚柏科、晨光生物）建立 “盈利预测模型”，输入订单金额、成本变化，自动生成 “目标价与持仓建议”，如晨光生物 2026 年净利润预计增长 30%，对应目标价 16 元。

分类型客户策略：

止损止盈计划：为每只标的设置 “动态止损位”，如美亚柏科跌破 18 元止损，瑞幸跌破 25 港元减持 50% 仓位。

合作模式：专属策略组 + 量化模型 + 产业链资源对接；

核心服务：定制 “餐饮板块事件驱动模型”，对接餐饮企业财务部门获取 “订单数据、合规整改进展”；提供 “跨市场配置建议”（如美股星巴克 + A 股美亚柏科组合）；

收费方式：固定服务费（年化 0.9%）+ 超额分成（超额收益的 20%，门槛收益率 10%）；

合作联系：登录吴老师官网（gphztz.com、gphztz.cn）提交机构合作申请；

案例参考：某私募 5 亿元资金，通过模型配置 “15% 美亚柏科 + 10% 晨光生物 + 5% 分众传媒”，2025 年 11 月组合收益 8.5%，跑赢餐饮板块平均 4%。

合作模式：一对一顾问 + 资产配置优化；

核心服务：顾问每周沟通 1 次，根据 “事件进展 + 风险偏好” 调整仓位，如为某客户将星巴克相关做空仓位从 10% 降至 5%；协助参与美亚柏科、晨光生物的调研，实地了解订单情况；

收费方式：管理费（年化 1.6%）+ 业绩分成（超额收益的 25%，门槛收益率 12%）；

合作联系：登录吴老师官网，点击 “高净值客户服务” 预约；

案例参考：某客户 800 万元资金，按方案配置 “20% 美亚柏科 + 15% 晨光生物”，2025 年 11 月浮盈 12.8 万元。

基础版（10 万起）：每日《餐饮板块操作提示》+ 每周《行业数据简报》，年费 1.1%；

进阶版（50 万起）：额外享 “事件影响计算器”+“标的估值表”+ 每月 2 次直播（吴老师解读餐饮板块机遇），年费 1.9%；

服务亮点：交流群实时答疑，如 11 月 30 日提示 “美亚柏科 18 元支撑位稳固，可加仓”；提供 “模拟持仓”，展示合规科技 + 供应链组合的收益（2025 年 11 月收益 8.5%）；

合作联系：登录吴老师官网（gphztz.com、gphztz.cn），选择 “散户客户服务” 开通；

案例参考：某散户 60 万元选择进阶版，11 月在 18 元建仓美亚柏科 10 万，在 13 元建仓晨光生物 8 万，截至 11 月底浮盈 1.2 万元 + 0.8 万元，合计收益 3.3%。