高市早苗涉台言论下的长期资产配置 —— 吴老师 “地缘风险适配型配置模型” 助你穿越周期

www.gphztz.com | 作者:吴老师股票合作QQ群：861573022 | 发布时间: 2025-11-20 | 19 次浏览 | 分享到:

盈利预期下修：与日本产业链深度绑定的 “核心资产”（如某汽车零部件龙头），2026 年盈利预期从 “增长 20%” 下修至 “增长 12%”，估值从 PE 30 倍回落至 PE 25 倍，长期收益空间收窄；

数据对比：2015-2020 年，地缘风险对核心资产估值的影响周期为 1 个月，2020 年后延长至 3 个月，且估值修复幅度从 80% 降至 60%，长期持有成本上升。

（三）挑战 3：缺乏 “地缘对冲工具”，风险敞口过大

多数投资者的配置中，仅包含 “股票、债券、现金” 等传统资产，缺乏专门应对地缘风险的对冲工具，导致风险敞口过大：

传统工具对冲效果有限：现金虽能规避下跌风险，但长期通胀会侵蚀收益（2025 年 CPI 同比 2.5%）；黄金虽为避险资产，但单一配置比例过高（如超 20%）会降低组合收益弹性；

新型对冲工具认知不足：如 “反向 ETF”（可对冲板块下跌）、“地缘事件主题基金”（如国产替代基金）等工具，普通投资者因 “不了解、不会用” 而未纳入配置，错失对冲机会；

案例：某高净值客户 2025 年配置 “60% 股票（含 30% 对日绑定资产）+30% 债券 + 10% 现金”，11 月地缘冲击期间亏损 2.3%，若加入 10% 黄金 ETF+5% 国产替代基金，亏损可降至 0.8%。

二、吴老师 “地缘风险适配型配置模型”：三层架构抵御长期风险

针对上述挑战，吴老师团队构建 “核心 - 卫星 - 对冲” 三层配置架构，通过 “核心资产锚定收益、卫星资产捕捉机遇、对冲工具控制风险”，实现地缘风险下的长期稳健配置。

（一）第一层：核心资产（占比 60%-70%）—— 锚定长期收益，降低波动

核心资产的选择标准是 “低地缘敏感性、高盈利稳定性、强政策支撑”，主要包含两类资产，为组合提供 “安全垫”：