2025 年 11 月下旬，全球科技股掀起 “共振行情”，日本股市成为重要推手：截至 11 月 28 日，日经 225 指数单周大涨 4.2%，收于 33850 点，创 2025 年以来单周最大涨幅；东证指数同步上涨 3.8%，其中科技板块领涨，半导体板块单周涨幅达 7.5%，电子元件板块涨 6.8%，远超大盘表现。这轮反弹的核心催化剂，正是英伟达（NVDA.US）11 月 19 日发布的超预期财报 —— 其数据中心业务营收同比激增 90%，Blackwell 芯片订单排期至 2026 年 Q2，直接带动全球科技产业链景气度回升，而日本作为英伟达供应链的 “关键一环”（半导体材料、设备、电子元件核心供应国），相关企业业绩预期大幅上调，成为股市反弹的 “主力军”。吴老师团队结合 12 年跨市场投研经验，从 “反弹逻辑 - 受益标的 - 本土支撑 - 风险预警” 四维度拆解，同步推出专属合作服务，助力投资者把握日本科技股的结构性机遇。
一、反弹核心驱动：英伟达财报的 “全球产业链传导效应”
英伟达财报并非仅影响美股科技股，其 “芯片需求爆发” 通过全球供应链网络，精准传导至日本科技产业的核心环节 —— 日本企业在英伟达芯片制造的 “上游材料”“中游设备” 领域占据垄断地位，成为财报利好的 “直接受益者”。
（一）英伟达财报亮点：数据中心业务引爆供应链需求
英伟达 2026 财年第三财季财报的核心亮点，在于数据中心业务的 “量价齐升”：
吴老师团队测算，每 1 颗 Blackwell 芯片的制造，需消耗价值约 800 美元的日本半导体材料（光刻胶、硅片）和价值约 1200 美元的半导体设备（刻蚀机、薄膜沉积设备），按 500 万颗出货量计算，将为日本科技产业链带来超 100 亿美元的增量订单。
