2025 年下半年，AI 行业的核心逻辑从 “算力基建” 转向 “应用落地”—— 国内《AI 产业创新发展规划（2025-2030）》明确提出，2026 年 AI 应用渗透率要突破 30%，教育、医疗、工业等领域成为重点试点。
从数据看，10 月 AI 教育产品销量同比增长 75%（智能备课、个性化辅导需求爆发），AI 医疗影像诊断设备采购量环比提升 40%，工业 AI 质检系统渗透率从 2024 年的 15% 升至 2025 年的 28%。板块估值方面，AI 应用端当前 PE 约 40 倍，低于算力板块（55 倍），且部分企业已实现盈利（2025 年三季度 AI 应用企业净利润同比增速平均达 35%）。
吴老师提示：“选 AI 应用股，要抓‘两个核心’：一是有明确落地场景（比如与学校、医院签订长期合同），二是有数据壁垒（比如积累千万级用户行为数据）。避开‘只讲故事、没业绩’的标的。”
（2）新能源车险：新能源汽车渗透率破 45%，配套赛道迎红利
2025 年 1-10 月，国内新能源汽车销量达 1200 万辆，渗透率突破 45%，但新能源车险渗透率仅 28%—— 随着《新能源汽车保险专属条款（2025 版）》出台，明确电池、电控等核心部件的理赔范围，新能源车险市场迎来 “爆发期”。
从企业动态看，头部财险公司 10 月新能源车险保费收入同比增长 60%，部分专注新能源车险的科技公司（提供风险定价模型、定损技术）订单排期已至 2026 年一季度。板块优势在于 “低估值 + 高成长”：财险板块当前 PE 约 12 倍，低于 A 股平均 PE（18 倍），且新能源车险业务毛利率达 35%，显著高于传统车险（20%）。
吴老师分析：“新能源车险板块可关注两条线：一是头部财险公司（受益于保费规模增长），二是车险科技服务商（受益于技术输出）。这个赛道属于‘慢牛型’，适合长期配置，不适合短期投机。”
（3）高端装备制造：政策补贴 + 出口增长，双重驱动
2025 年 10 月，工信部发布《高端装备制造业升级专项行动》，对数控机床、工业机器人、航空发动机等领域给予 “研发补贴 + 税收减免”；同时，国内高端装备出口数据亮眼 ——10 月数控机床出口额同比增长 45%，工业机器人出口额环比提升 30%，主要销往东南亚、欧洲等地区（海外制造业复苏带动需求）。
从财务数据看，2025 年三季度高端装备制造企业净利润同比增速平均达 28%，其中具备 “自主知识产权” 的企业（比如突破国外技术垄断的数控机床企业）增速超 40%。板块估值合理：当前 PE 约 25 倍，低于历史均值（30 倍），且分红率达 3.5%，适合兼顾 “成长 + 收益” 的投资者。
