误区一：“买房一定抗通胀”，忽视房产类型差异
表现：认为所有房产都能抗通胀，盲目在三四线城市或远郊区买房，结果房价不涨反跌（如某县城房产 10 年价格下跌 20%），加上物业费、维修费，实际亏损严重。
破解：只买 “核心城市核心地段” 房产（人口流入、GDP 增速高于全国平均、学区 / 地铁配套完善），这类房产过去 10 年平均年化涨幅 7%，而非核心房产仅 2%-3%，甚至亏损。
误区二：“黄金买得越多越好”，忽视收益特性
表现：将 50% 以上资产投入黄金，认为 “黄金最安全”，但黄金长期年化收益仅 3%-5%，虽能抗通胀，但增值有限，远低于权益类资产，导致 “跑赢了通胀，跑输了财富增长”。
破解：黄金占比控制在 10%-20%，仅作为 “抗通胀保险”，而非主要收益来源，大部分资产仍需配置权益类以实现增值。
误区三：“通胀期不敢买债券”，错失稳健收益
表现：认为所有债券在通胀期都会亏损，完全避开债券，导致组合流动性不足，且错失 “浮动利率债” 的收益机会。实际上，短期债券和浮动利率债在通胀期仍能提供 3%-4% 的收益。
破解：保留 10%-20% 仓位配置 “短期高等级信用债” 和 “浮动利率债”，平衡组合风险，同时提供流动性。
误区四：“过度关注短期通胀，频繁调整组合”
表现：看到月度 CPI 上涨 0.5% 就慌忙调整组合（如卖出股票买入黄金），结果因短期波动频繁操作，手续费增加且踏空趋势，反而降低收益。
破解：关注 “中长期通胀趋势”（季度或年度数据），忽视短期波动，调整频率不超过每季度 1 次，避免过度交易。
实战案例：从 “财富缩水” 到 “跑赢通胀” 的转变
散户老陈的经历，展现了抗通胀策略的实战价值：
2018-2020 年：忽视通胀，财富缩水
老陈 50 岁，2018 年有 100 万元积蓄，因 “怕风险” 全部存入银行定期（年化 2.7%）。2018-2020 年 CPI 年均 2.9%，3 年后本息约 108.3 万元，但实际购买力仅相当于 2018 年的 100.5 万元，3 年几乎没增值，财富被通胀悄悄侵蚀。
2021-2023 年：科学配置，跑赢通胀
在吴老师指导下，老陈重构抗通胀组合：
2021 年（温和通胀，CPI2.9%）：配置 50 万元权益类（消费 20%+ 指数 30%）、30 万元实物资产（黄金 20%+ 房产 10%）、20 万元固定收益（债券 10%+ 存单 10%），当年收益 10%，跑赢 CPI7.1 个百分点；
